业绩快速增长，金葡菌疫苗有望填补世界空白

根据报告，欧林生物是一家医药生物公司，主要产品为破伤风疫苗和AC-Hib三联苗。其中，破伤风疫苗借助多渠道快速放量，峰值有望达到17.6亿元，远超市场预期；AC-Hib三联苗研发顺利推进，预计2023年上市，将成公司第二个10亿级大品种；在研金黄色葡萄球菌疫苗有望全球首个超级细菌疫苗，解决全球性的金葡菌临床耐药感染，或将成为百亿级全球创新疫苗品种。此外，公司还有其他10个品种的研发管线，其中5个为I类创新疫苗。报告预计公司2021-2023年EPS分别为0.30元、0.65元、1.03元。报告给予公司2021年整体估值192亿元，对应目标价47.4元，首次覆盖，给予“买入”评级。