受益于硅料价格上涨，公司2021H1业绩快速增长，建议“买进”

通威股份发布2021年半年度业绩预告，预计实现归母净利润28-30亿元，同比增长177%-197%（扣非后净利润28-30亿元，192%-213%）,折合EPS为0.62元~0.67元。业绩符合市场预期。到2022年下半年之前，国内多晶硅料新增产能有限，随着国内外光伏需求的大幅提升，多晶硅料价格有望持续维持高位。公司持续扩张产能，降低成本，有望带来较好的业绩弹性。由于硅料价格大幅提升，我们上调公司2021和2022年净利润至81亿元和105.5亿元，同比分别增长125%和30%，EPS分别为1.8元和2.3元，当前股价对应2021年和2022年PE分别为24倍和18.4倍，给予“买进”建议。