硅料产品价量齐升，上半年业绩高增，建议“买进”

通威股份发布2022年半年度业绩预增公告，预计上半年净利润为120亿元-125亿元，YOY+304.6%-321.5%（扣非后净利润预计为120亿元-125亿元，YOY+300.7%-317.4%），折合EPS约2.67元-2.78元。公司业绩超预期。 随着国内外光伏需求的大幅提升，加之硅料增产量低于预期，多晶硅料价格有望持续维持高位。公司领先扩张产能，并具备成本优势，有望带来较好的业绩弹性。我们上调公司2022和2023年净利润至225.9亿元和195亿元，YOY分别为+175%和-13%，EPS分别为5.02元和4.34元，当前股价对应2022年和2023年PE分别为13倍和15倍，给予买进建议。