根据报告正文,分析师们认为5月以均衡配置为主,看好欧美经济复苏和通胀抬升的受益板块,利率债短期看好中长期受制于海外通胀抬升。6月投资主线围绕“经济拐点+货币稳健+人民币升值”进行配置。分析师们预计政策仍将为中下游及小企业创造良好经营环境,短期把握以新能源为代表的高成长性机会。在固定收益方面,分析师们认为经济增速预计在年中见顶,对利率债表现形成支撑;但金融机构间的资金空转程度有所回落,信用利差也可能扩大。在黄金方面,分析师们认为中长期乐观,短期暂时观望。在原油方面,分析师们认为短期乐观。在行业配置方面,分析师们建议超配新能源、化工、能源、电子、食品饮料。从基金组合表现来看,行业轮动组合和全天候组合均取得了相对稳健的收益。