投资策略-市场情绪周监控第96期：基金发行回暖，ETF份额扩容
请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2021年05月19日 投资策略 基金发行回暖，ETF份额扩容——市场情绪周监控第96期 各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪，是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化，并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。 基金份额：基金发行回暖，ETF份额继续回升。2021年05月16日当周，类股票型基金发行191.43亿元，较上期环比增加159.23亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为108.55亿元和233.75亿元。2021年05月16日当周，上市ETF份额继续回升，环比增加46.09亿份。其中，华宝中证医疗ETF、鹏华中证酒ETF和易方达上证科创板50ETF份额提升幅度位居前三，分别增加17.34亿份、12.30亿份和9.00亿份；同时国泰中证全指证券公司ETF、华宝中证全指证券ETF和国泰中证军工ETF回落幅度居前，分别减少24.54亿份、17.41亿份和7.14亿份。 一级市场：新增10家IPO。2021年05月16日当周，A股新增10家IPO，首发募集规模合计约为45.35亿元，新发节奏有所回升，首发融资规模环比回落2.56亿元。同时，2021年05月16日当周，证监会当周核发通过3家IPO，维持历史较低水平。 杠杆资金：融资余额小幅回升。截至2021年05月16日，融资余额为13509.40亿元，较前周增长135.24亿元。从板块分布来看，2021年05月16日当周，主板、科创板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为0.43%、0.33%和0.43%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.55%、3.41%和4.30%；融资余额增速分别为0.97%、1.24%和1.26%。 北上资金：北上资金小幅流入。截至2021年05月16日，北上资金累计净流入13,581.85亿元。2021年05月16日当周，北上净流入90.34亿元，其中沪股通净流入55.70亿元，深股通净流入34.64亿元。 产业资本：解禁压力回落，实际减持增加。2021年05月17日至05月23日，解禁总规模为929.11亿元，环比回落719.63亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为707.12 亿元和185.90亿元。2021年05月16日当周，产业资本净减持54.06亿元，环比增加42.91亿元。其中，主板净减持34.09亿元，科创板和创业板分别净减持2.25亿元和17.72亿元。从增减持的具体行业分布来看，商业贸易和建筑材料净增持较多，为1.70亿元、0.48亿元；而机械设备、电子净减持较多，分别为8.82亿元、7.20亿元。 市场风险偏好：换手率与涨跌停比值双双回升。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2021年05月16日当周，A股的周度换手率继续回升，增至6.25%；涨跌停个股数比值由上期的2.45回升至2.98。 风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiy ao@gszq.com 分析师 张倩婷 执业证书编号：S0680518060004 邮箱：zhangqianting@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：外资流入放缓，食饮再获增持——陆股通周监控第85期》2021-05-18 2、《投资策略：流动性维持宽松——资金价格周监控第92期》2021-05-17 3、《投资策略：布局港股“黄金坑”——A股市场策略周报》2021-05-16 4、《投资策略：五轮PPI通胀：复盘与展望》2021-05-15 5、《投资策略：当前各行业估值水平如何？——估值与结构第104期》2021-05-14 2021年05月19日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 基金份额：基金发行回暖，ETF份额继续回升 ...........................................................................................................3 一级市场：新增10家IPO .......................................................................................................................................3 杠杆资金：融资余额小幅回升 ..................................................................................................................................4 北上资金：北上资金小幅流入 ..................................................................................................................................5 产业资本：解禁压力回落，实际减持增加 .................................................................................................................6 市场风险偏好：换手率与涨跌停比值双双回升...........................................................................................................8 风险提示 ................................................................................................................................................................8 图表目录 图表1：2021年05月16日当周类股基金新发191.43亿元 .......................................................................................3 图表2：2021年05月16日当周ETF份额增加46.09亿份 ........................................................................................3 图表3：2021年05月16日当周新增10家IPO上市 ................................................................................................3 图表4：2021年05月16日当周证监会IPO核发通过3家公司 .................................................................................3 图表5：2021年05月16日当周融资余额小幅增长...................................................................................................4 图表6：2021年05月16日当周融资余额增速 .........................................................................................................4 图表7：各行业融资余额情况...................................................................................................................................4 图表8：各行业融资余额增速情况 ............................................................................................................................4 图表9：各行业融资净买入情况 ...............................................................................................................................5 图表10：各行业融资净买入占成交额情况 ................................................................................................................5 图表11：截至2021年05月16日北上资金累计净流入13,581.85元 .........................................................................5 图表12：沪股通净流入55.70亿元，深股通净流入34.64亿元 ..................................................................................5 图表13：2021年05月16日当周沪、深股通流入情况 .............................................................................................6 图表14：2021年05月16日当周恒生AH溢价指数较上周小幅上升 ..........................................................................6 图表15：2021年05月17日至05月23日解禁压力大幅上升 ...................................................................................6 图表16：2021年05月17日至05月23日解禁规模占流通股占比前10个股 .............................................................7 图表17：2021年05月16日当周产业资本净减持54.06亿元....................................................................................7 图表18：商业贸易等行业净增持较多，机械设备等行业净减持较多............................................................................7 图表19：2021年05月16日当周周度换手率继续回升 .......................
