市场情绪周监控第90期：IPO发行节奏放缓，ETF逆势扩容
请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2021年03月24日 投资策略 IPO发行节奏放缓，ETF逆势扩容——市场情绪周监控第90期 各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪，是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化，并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。 基金份额：偏股基金新发缩量，ETF份额环比抬升。2021年03月19日当周，类股票型基金发行151.65亿元，较上期环比减少83.16亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为16.36亿元和320.14亿元。2021年03月19日当周，上市ETF份额环比增加33.11亿份。其中，富国中证军工龙头ETF、华夏上证科创板50ETF、华夏中证5G通信主题ETF份额提升幅度位居前三，分别增加39.32亿份、4.84亿份和4.54亿份；同时华安创业板50ETF、华夏创业板动量成长ETF、国泰中证军工ETF回落幅度居前，分别减少7.85亿份、3.6亿份和3.52亿份。 一级市场融资：IPO节奏放缓。2021年03月19日当周，新增5家IPO上市，首发募集规模合计约为23.11亿元，新增IPO企业数与IPO募集规模较上期明显减少。同时证监会当周核发通过4家IPO。 杠杆资金：融资余额小幅减少。截至2021年03月19日，融资余额为13375.5亿元，较前周减少9.07亿元。从板块分布来看，2021年03月19日当周，主板、科创板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为-0.04%、-0.3%和0.07%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.62%、3.71%和4.8%；融资余额增速分别为-0.08%、-0.88%和0.19% 北上资金：北上资金大幅流入。截至2021年03月19日，北上资金累计净流入12980.76亿元。2021年03月19日当周，北上净流入87.08亿元，其中，沪股通净流入6.76亿元，深股通净流入80.32亿元。 产业资本：产业资本减持缩量。2021年03月22日至03月26日，解禁总规模为305.57亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为108.74亿元和187.33亿元。2021年03月19日当周，产业资本净减持52.1亿元，其中，主板净减持9.61亿元，科创板和创业板分别净减持17.69亿元和24.8亿元。从增减持的具体行业分布来看，电气设备、农林牧渔净增持较多，为14.76亿元、9.79亿元；而计算机、化工、机械设备净减持较多，分别为18.03亿元、16.22亿元和12.00亿元。 市场风险偏好：周换手率持续回落，涨跌停比值抬升。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2021年03月19日当周，A股的周度换手率为5.83%；涨跌停个股数比值由上期的3.13上升至6.74，涨跌停比值继续保持高位，分化情况显著。 风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiy ao@gszq.com 分析师 张倩婷 执业证书编号：S0680518060004 邮箱：zhangqianting@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：配臵盘继续逆势增配——陆股通周监控第81期》2021-03-23 2、《投资策略：长端国债利率普遍下行——资金价格周监控第86期》2021-03-22 3、《投资策略：价格比时间更重要——A股市场策略周报》2021-03-21 4、《投资策略：科创板IPO节奏近期有何变化？——科创板周监控第33期》2021-03-20 5、《投资策略：调整后，当前市场估值水平如何？——估值与结构第97期》2021-03-19 2021年03月24日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 基金份额：偏股基金新发缩量，ETF份额环比抬升 ....................................................................................................3 一级市场融资：IPO发行节奏放缓............................................................................................................................3 杠杆资金：融资余额小幅减少 ..................................................................................................................................4 北上资金：北上资金大幅流入 ..................................................................................................................................5 产业资本：产业资本减持缩量 ..................................................................................................................................6 市场风险偏好：周换手率持续回落，涨跌停比值抬升.................................................................................................7 风险提示 ................................................................................................................................................................8 图表目录 图表1：2021年03月19日当周类股票型基金发行151.65亿元 ................................................................................3 图表2：2021年03月19日当周ETF总份额环比增加33.11亿份 ..............................................................................3 图表3：2021年03月19日当周新增5家IPO上市 ..................................................................................................3 图表4：2021年03月19日当周证监会IPO核发通过4家公司 .................................................................................3 图表5：2021年03月19日当周融资余额小幅减少...................................................................................................4 图表6：2021年03月19日当周融资余额增速 .........................................................................................................4 图表7：各行业融资余额情况...................................................................................................................................4 图表8：各行业融资余额增速情况 ............................................................................................................................4 图表9：各行业融资净买入情况 ...............................................................................................................................5 图表10：各行业融资净买入占成交额情况 ................................................................................................................5 图表11：截至2021年03月19日北上资金累计净流入12980.76元 ..........................................................................5 图表12：沪股通净流入6.76亿元，深股通净流入80.32元........................................................................................5 图表13：2021年03月19日当周沪、深股通流入情况 .............................................................................................6 图表14：2021年03月19日当周恒生AH溢价指数较上周小幅下降 ..........................................................................6 图表15：2021年03月22日至03月26日解禁压力小幅下降 ...................................................................................6 图表16：2021年03月22日至03月26日解禁规模占流通股占比前10个股 .............................................................7 图表17：2021年03月19日当周产业资本净减持52.1亿元 .....................................................................................7 图表18：电气设备等行业净增持较多，计算机等行业净减持较多 ...............................................................................7 图表19：2021年03月19日当周周度换手率小幅回落 ......................................................
