市场情绪周监控第71期：基金发行提速，节后市场情绪回暖

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2020年10月14日 投资策略 基金发行提速，节后市场情绪回暖——市场情绪周监控第71期 基金份额：类股型基金发行提速。2020年9月28日至10月9日，类股票型基金发行376.60亿元，较上期环比增加217.07亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为214.43亿元和436.26亿元。 2020年9月28日至10月9日，上市ETF份额环比减少10.06亿份。其中，国泰中证全指证券公司ETF、华夏上证50ETF和华夏国证半导体芯片ETF份额提升幅度位居前三，分别增加1.64亿份、0.37亿份和0.36亿份；同时汇添富中证长三角一体化发展ETF、华夏中证新能源汽车ETF和华夏中证5G通信主题ETF份额回落幅度居前，分别减少2.20亿份、1.76亿份和1.62亿份。 一级市场融资：IPO节奏有所放缓。2020年9月28日至10月9日，新增12家IPO上市，首发募集规模合计约为92.6亿元，新增IPO数目与融资规模均较上期有所回落。同时证监会当周核发通过两家IPO。 杠杆资金：融资余额小幅回落。2020年9月28日至10月9日，融资余额为11515.08亿元，较前周减少减少202.81亿元。从板块分布来看，2020年9月28日至10月9日，主板、中小企业板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为1.9%、2.3%和2.8%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.5%、5.5%和5.1%；融资余额增速分别为0.7%、1.1%和2.0%。 北上资金：北上资金大幅回流。截止2020年10月9日，北上资金累计净流入10,984.85亿元。2020年9月28日至10月9日北上净流入71.90亿元，其中，沪股通净流出30.21亿元，深股通净流入102.11亿元。 产业资本：减持规模回升。2020年10月12日至10月18日，解禁总规模为577.1亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为348.9亿元和227.2亿元，节后解禁压力有所回升。2020年9月28日至10月9日，产业资本净减持201.08亿元，其中，主板净减持42.1亿元，中小板和创业板分别净减持54.6亿元和98.8亿元。从增减持的具体行业分布来看，钢铁净增持较多，为0.81亿元；而医药生物、传媒和电子净减持较多，分别为42.55亿元、21.97亿元和20.52亿元。 市场风险偏好：节后涨跌停比值回升。涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。节前涨跌停个股数比值回落至1.21，节后再度回升至1.61。 风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiyao@gszq.com 分析师 张倩婷 执业证书编号：S0680518060004 邮箱：zhangqianting@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：外资趋势逆转，交易盘大幅回流》2020-10-13 2、《投资策略：短端利率回落，人民币大幅升值—资金价格周监控第73期》2020-10-12 3、《投资策略：三大理由看好后市——A股市场策略周报》2020-10-11 4、《投资策略：2020国庆假期全球要闻速览速评》2020-10-10 5、《投资策略：10月配臵建议&金股推荐》2020-10-08 2020年10月14日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 基金份额：类股型基金发行提速............................................................................................................................... 3 一级市场融资：IPO节奏有所放缓 ............................................................................................................................ 3 杠杆资金：融资余额小幅回落 .................................................................................................................................. 4 北上资金：北上资金大幅回流 .................................................................................................................................. 5 产业资本：减持规模增加......................................................................................................................................... 6 市场风险偏好：节后涨跌停比值回升 ........................................................................................................................ 8 风险提示 ................................................................................................................................................................ 8 图表目录 图表1：2020年9月28日至10月9日类股票型基金发行376.60亿元 ...................................................................... 3 图表2：2020年9月28日至10月9日ETF总份额减少10.06亿份 .......................................................................... 3 图表3：2020年9月28日至10月9日新增12家IPO上市 ...................................................................................... 3 图表4：2020年9月28日至10月9日证监会IPO核发通过2家公司 ....................................................................... 3 图表5：2020年9月28日至10月9日融资余额有所减少 ........................................................................................ 4 图表6：2020年9月28日至10月9日融资余额增速 ............................................................................................... 4 图表7：各行业融资余额情况 ................................................................................................................................... 4 图表8：各行业融资余额增速情况 ............................................................................................................................ 4 图表9：各行业融资净买入情况 ............................................................................................................................... 5 图表10：各行业融资净买入占成交额情况 ................................................................................................................ 5 图表11：截止2020年10月9日北上资金累计净流入10984.85亿元 ........................................................................ 5 图表12：沪股通净流出30.21亿元，深股通净流入102.11亿元 ................................................................................ 5 图表13：2020年9月28日至10月9日沪、深股通流入情况 ................................................................................... 6 图表14：2020年9月28日至10月9日，恒生AH溢价指数较上周上升 ................................................................... 6 图表15：2020年10月12日至10月18日解禁压力回升 ......................................................................................... 6 图表16：22020年10月12日至10月18日解禁规模占流通股占比前10个股 ........................................................... 7 图表17：2020年9月28日至10月9日净减持201.08亿元 ..................................................................................... 7 图表18：钢铁等行业净增持较多，医药生物等行业净减持较多 .................................................................................. 7 图表19：节后涨跌停个股数比值回升 ....................................................................................................................... 8 2020年10月14日 P.3 请仔细