市场情绪周监控第102期：基金发行回暖，融资余额持续抬升

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2021年07月01日 投资策略 基金发行回暖，融资余额持续抬升——市场情绪周监控第102期 各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪，是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化，并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。 基金份额：基金发行回暖，ETF份额缩量。2021年06月25日当周，类股票型基金发行269.37元，较上期环比增加99.05亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为169.69亿元和262.55亿元。2021年06月25日当周，上市ETF份额回落，环比减少51.86亿份。其中，汇添富中证主要消费ETF、易方达沪深300医药卫生ETF和国泰中证军工ETF份额提升幅度位居前三，分别增加50.36亿份、21.15亿份和4.33亿份；同时，国泰CES半导体芯片ETF、华泰柏瑞中证光伏产业ETF和华夏国证半导体芯片ETF回落幅度居前三，分别减少9.54亿份、10.34亿份和16.41亿份。 一级市场：新增10家IPO。2021年06月25日当周，A股新增10家IPO，首发募集规模合计约为97.59亿元，新发节奏有所回升，首发融资规模环比回升15.82亿元。同时，2021年06月25日当周，证监会当周核发通过1家IPO，核发节奏持续放缓。 杠杆资金：融资余额回升。截至2021年06月25日，融资余额为14401.88亿元，较前周增长167.83亿元。从板块分布来看，2021年06月25日当周，主板、科创板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为0.34%、1.14%和0.61%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.53%、3.52%和3.84%；融资余额增速分别为0.80%、7.29%和2.36%。 北上资金：北上资金明显回流。截至2021年06月25日，北上资金累计净流入14,332.64亿元。2021年06月25日当周，北上净流入209.77亿元，其中沪股通净流入119.52亿元，深股通净流入90.25亿元。 产业资本：解禁压力回落，实际减持减少。2021年06月28日至07月04日，解禁总规模为995.1亿元，环比回落1444.2亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为614.8亿元和370.3亿元。2021年06月25日当周，产业资本净减持87.29亿元，环比减少15.09亿元。其中，主板净减持26.58亿元，科创板和创业板分别净减持11.81亿元和48.90亿元。行业层面看，建筑材料净增持较多，为14.76亿元；而电子和医药生物净减持较多，分别为12.35亿元、40.48亿元。 市场风险偏好：换手率与涨跌停比值双双回升。2021年06月25日当周，A股的周度换手率升至6.15%；涨跌停个股数比值由上期的3.21回升至7.04。 风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiyao@gszq.com 分析师 张倩婷 执业证书编号：S0680518060004 邮箱：zhangqianting@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：精选结构，掘金科创——2021年7月配臵建议&金股推荐》2021-06-30 2、《投资策略：外围冲击平复，交易盘大幅回流——陆股通周监控第89期》2021-06-29 3、《投资策略：货币净投放增加，国债利率集体下行——资金价格周监控第98期》2021-06-28 4、《投资策略：继续掘金科创——A股市场策略周报》2021-06-27 5、《投资策略：二季度以来，科创基金规模变动如何？——科创板周监控第36期》2021-06-26 2021年07月01日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 基金份额：基金发行回暖，ETF份额缩量 ................................................................................................................. 3 一级市场：新增10家IPO ....................................................................................................................................... 3 杠杆资金：融资余额继续回升 .................................................................................................................................. 4 北上资金：北上资金明显回流 .................................................................................................................................. 5 产业资本：解禁压力回落，实际减持减少 ................................................................................................................. 6 市场风险偏好：换手率与涨跌停比值双双回升........................................................................................................... 8 风险提示 ................................................................................................................................................................ 8 图表目录 图表1：2021年06月25日当周类股基金新发269.37亿元 ....................................................................................... 3 图表2：2021年06月25日当周ETF份额减少51.86亿份 ........................................................................................ 3 图表3：2021年06月25日当周新增10家IPO上市 ................................................................................................ 3 图表4：2021年06月25日当周证监会IPO核发通过1家公司 ................................................................................. 3 图表5：2021年06月25日当周融资余额小幅增长 .................................................................................................. 4 图表6：2021年06月25日当周融资余额增速 ......................................................................................................... 4 图表7：各行业融资余额情况 ................................................................................................................................... 4 图表8：各行业融资余额增速情况 ............................................................................................................................ 4 图表9：各行业融资净买入情况 ............................................................................................................................... 5 图表10：各行业融资净买入占成交额情况 ................................................................................................................ 5 图表11：截至2021年06月25日北上累计净流入14,332.64元 ............................................................................... 5 图表12：沪股通净流入119.52亿元，深股通净流入90.25亿元 ................................................................................ 5 图表13：2021年06月25日当周沪、深股通流入情况 ............................................................................................. 6 图表14：2021年06月25日当周恒生AH溢价指数较上周小幅下降 .......................................................................... 6 图表15：2021年06月28日至07月04日解禁压力回升 ......................................................................................... 6 图表16：2021年06月28日至07月04日解禁规模占流通股占比前10个股 ............................................................. 7 图表17：2021年06月25日当周产业资本净减持87.29亿元 .................................................................................... 7 图表18：建筑材料等行业净增持较多，医药生物等行业净减持较多 ........................................................................... 7 图表19：2021年06月25日当周周度换手率回升 .............