市场情绪周监控第94期：基金发行回暖，交投情绪修复

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2021年04月28日 投资策略 基金发行回暖，交投情绪修复——市场情绪周监控第94期 各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪，是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化，并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。 基金份额：新发规模小幅回升，ETF份额明显回落。2021年04月23日当周，类股票型基金发行75.74亿元，较上期环比增加27.71亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为4.70亿元和161.65亿元。2021年04月23日当周，上市ETF份额环比减少45.73亿份。 一级市场：新增13家IPO，节奏相对平稳。2021年04月23日当周，新增13家IPO上市，首发募集规模合计约为67.19亿元，新增IPO企业数与IPO募集规模较上期明显加大。同时，2021年04月23日当周，证监会当周核发通过3家IPO，较上周持平。 杠杆资金：融资余额小幅回升。截至2021年04月23日，融资余额为13472.73亿元，较前周增长103.10亿元。从板块分布来看，2021年04月23日当周，主板、科创板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为0.36%、0.51%和0.24%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.57%、3.43%和4.28%；融资余额增速分别为0.73%、2.24%和0.77%。 北上资金：北上资金小幅流入。截至2021年04月23日，北上资金累计净流入13427.08亿元。2021年04月23日当周，北上净流入210.24亿元，其中，沪股通净流入121.94亿元，深股通净流入142.33亿元。 产业资本：解禁压力回落，实际减持小幅增加。2021年04月26日至04月30日，解禁总规模为784.86亿元，环比减少189.55亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为552.73亿元和175.37亿元。2021年04月23日当周，产业资本净减持44.93亿元，环比缩减19.77亿元。其中，主板净减持25.30亿元，科创板和创业板分别净减持8.35亿元和11.28亿元。从增减持的具体行业分布来看，化工、综合净增持较多，为5.08亿元、5.01亿元；而医药生物、计算机、电子净减持较多，分别为16.39亿元、12.16亿元和6.05亿元。 市场风险偏好：换手率与涨跌停比值双双回升。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2021年04月23日当周，A股的周度换手率为5.44%，小幅上升；涨跌停个股数比值由上期的3.14回升至3.97。 风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiy ao@gszq.com 分析师 张倩婷 执业证书编号：S0680518060004 邮箱：zhangqianting@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：一季度内外机构调仓有何异同？——陆股通周监控第84期》2021-04-27 2、《投资策略：各期Shibor稳中趋降，中美利差延续上行——资金价格周监控第91期》2021-04-26 3、《投资策略：打破箱体的力量何时出现？——A股市场策略周报》2021-04-25 4、《投资策略：基金科创板配臵Q1有何变化？》2021-04-24 5、《投资策略：当前各行业估值水平如何？——估值与结构第102期》2021-04-23 2021年04月28日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 基金份额：新发规模小幅回升，ETF份额明显回落 ....................................................................................................3 一级市场：新增13家IPO，节奏相对平稳 ................................................................................................................3 杠杆资金：融资余额小幅回升 ..................................................................................................................................4 北上资金：北上资金小幅流入 ..................................................................................................................................5 产业资本：解禁压力回落，实际减持小幅增加...........................................................................................................6 市场风险偏好：换手率与涨跌停比值双双回升...........................................................................................................8 风险提示 ................................................................................................................................................................8 图表目录 图表1：2021年04月23日当周类股基金新发75.74亿元.........................................................................................3 图表2：2021年04月23日当周ETF份额减少45.73亿份 ........................................................................................3 图表3：2021年04月23日当周新增13家IPO上市 ................................................................................................3 图表4：2021年04月23日当周证监会IPO核发通过3家公司 .................................................................................3 图表5：2021年04月23日当周融资余额小幅回升...................................................................................................4 图表6：2021年04月23日当周融资余额增速 .........................................................................................................4 图表7：各行业融资余额情况...................................................................................................................................4 图表8：各行业融资余额增速情况 ............................................................................................................................4 图表9：各行业融资净买入情况 ...............................................................................................................................5 图表10：各行业融资净买入占成交额情况 ................................................................................................................5 图表11：截至2021年04月23日北上资金累计净流入13427.08亿元 .......................................................................5 图表12：沪股通净流入121.94亿元，深股通净流入142.33亿元...............................................................................5 图表13：2021年04月23日当周沪、深股通流入情况 .............................................................................................6 图表14：2021年04月23日当周恒生AH溢价指数较上周小幅上升 ..........................................................................6 图表15：2021年04月26日至04月30日解禁压力减小..........................................................................................6 图表16：2021年04月26日至04月30日解禁规模占流通股占比前10个股 .............................................................7 图表17：2021年04月23日当周产业资本净减持44.93亿元....................................................................................7 图表18：化工事业等行业净增持较多，医药生物等行业净减持较多............................................................................7 图表19：2021年04月23日当周周度换手率回升 ....................................................................................................8 图表20：涨跌停个股数比值回升.....................................................