市场情绪周监控第74期：IPO发行提速，基金同步扩容

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2020年11月04日 投资策略 IPO发行提速，基金同步扩容——市场情绪周监控第74期 各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪，是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化，并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。 基金份额：类股票基金、股票ETF规模双双增长。2020年10月30日当周，类股票型基金发行203.78亿元，较上期环比增长20.10亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为3.67亿元和499.77亿元。2020年10月30日当周，上市ETF份额环比增长32.33亿份。其中，华夏国证半导体芯片ETF、国泰中证全指证券公司ETF和华宝中证全指证券ETF份额提升幅度位居前三，分别增加12.10亿份、10.74亿份和10.18亿份；同时华泰柏瑞沪深300ETF、华夏中证新能源汽车ETF和汇添富中证长三角一体化发展ETF份额回落幅度居前，分别减少3.37亿份、3.04亿份和2.64亿份。 一级市场融资：IPO发行节奏提速。2020年10月30日当周，新增11家IPO上市，首发募集规模合计约为105.4亿元，新增IPO募资规模与企业数较上期小幅增长。同时证监会当周核发通过三家IPO。 杠杆资金：融资余额小幅增长。截至2020年10月30日，融资余额为12425.43亿元，较前周增长55.95亿元。从板块分布来看，2020年10月30日当周，主板、中小企业板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为-0.3%、0.1%和-0.4%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.4%、5.6%和5.1%；融资余额增速分别为-0.4%、0.2%和-1.5%。 北上资金：北上资金大幅流出。截至2020年10月30日，北上资金累计净流入10,872.41亿元。2020年10月30日当周，北上净流出83.38亿元，其中，沪股通净流出58.34亿元，深股通净流出25.03亿元。 产业资本：解禁压力回升。2020年11月02日至11月06日，解禁总规模为1571.06亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为655.35亿元和766.18亿元，解禁压力大幅上升。2020年10月30日当周，产业资本净减持129.1亿元，其中，主板净减持36.7亿元，中小板和创业板分别净减持51.8亿元和35.7亿元。从增减持的具体行业分布来看，银行净增持较多，为0.21亿元；而电子、医药生物和化工净减持较多，分别为51.23亿元、16.50亿元和8.63亿元。 市场风险偏好：涨跌停个股比指数回落。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2020年10月30日当周，A股的周度换手率为4.5%，基本保持不变；涨跌停个股数比值由上期的3.39回落至1.94。 风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiyao@gszq.com 分析师 张倩婷 执业证书编号：S0680518060004 邮箱：zhangqianting@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：外部冲击再起，北上先进后出——陆股通月报第13期》2020-11-03 2、《投资策略：跨年行情即将开启——11月配臵建议&金股推荐》2020-11-01 3、《投资策略：跨年行情，即将开启——A股市场策略月报》2020-11-01 4、《投资策略：创业板修复放缓，主板业绩改善强劲——2020三季报分析之一》2020-10-31 5、《投资策略：外围冲击钝化，市场韧性凸现——估值与结构第85期》2020-10-30 2020年11月04日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 基金份额：类股票基金、股票ETF规模双升 ............................................................................................................. 3 一级市场融资：IPO发行节奏提速 ............................................................................................................................ 3 杠杆资金：融资余额小幅抬升 .................................................................................................................................. 4 北上资金：北上资金大幅外流 .................................................................................................................................. 5 产业资本：解禁压力回升......................................................................................................................................... 6 市场风险偏好：涨跌停个股比指数回落..................................................................................................................... 8 风险提示 ................................................................................................................................................................ 8 图表目录 图表1：2020年10月30日当周类股票型基金发行203.78亿元 ................................................................................ 3 图表2：2020年10月30日当周ETF总份额增长32.33亿份 ..................................................................................... 3 图表3：2020年10月30日当周新增11家IPO上市 ................................................................................................ 3 图表4：2020年10月30日当周证监会IPO核发通过3家公司 ................................................................................. 3 图表5：2020年10月30日当周融资余额小幅增长 .................................................................................................. 4 图表6：2020年10月30日当周融资余额增速 ......................................................................................................... 4 图表7：各行业融资余额情况 ................................................................................................................................... 4 图表8：各行业融资余额增速情况 ............................................................................................................................ 4 图表9：各行业融资净买入情况 ............................................................................................................................... 5 图表10：各行业融资净买入占成交额情况 ................................................................................................................ 5 图表11：截至2020年10月30日北上资金累计净流入10,872.41亿元 ..................................................................... 5 图表12：沪股通净流出58.34亿元，深股通净流出25.03亿元 .................................................................................. 5 图表13：2020年10月30日当周沪、深股通流入情况 ............................................................................................. 6 图表14：2020年10月30日当周恒生AH溢价指数较上周回升 ................................................................................. 6 图表15：2020年11月02日至11月06日解禁压力大幅上升 ................................................................................... 6 图表16：2020年11月02日至11月06日解禁规模占流通股占比前10个股 ............................................................. 7 图表17：2020年10月30日当周产业资本净减持129.1亿元 ................................................................................... 7 图表18：银行等行业净增持较多，电子等行业净减持较多 ......................................................................................... 7 图表19：2020年10月30日当周周度换手率回落 ................