机械设备行业周策略报告：短期规避光伏、风电设备，回调关注工程机械、半导体、锂电设备

请阅读正文后的免责声明 [Table_MainInfo] 证券研究报告|机械设备 短期规避光伏、风电设备， 回调关注工程机械、半导体、锂电设备 同步大市（维持） ——机械设备行业周策略报告 日期：2018年06月04日 [Table_Summary] 本周行业策略： 在机械的细分行业中，我们最为看好与高端装备密切相关的专用设备制造业的良好发展态势，从大方向上看继续看好半导体设备、锂电设备等专用设备板块。同时，就目前房地产投资和全国固定资产投资增速的现状看，我们依旧看好今年上半年5、6月份的工程机械销量，继续看好工程机械板块。油价在短期内的较大幅度调整是沙特和俄罗斯的终止减产协议表态造成的，目前原油市场的实际供需情况是世界范围内的经济复苏使得原油需求持续增加，同时即将到来的原油消费旺季将延续需求的抬升，我们对油价的判断依旧是偏向多头，而下半年沙特和俄罗斯增产的预期所带来的调整属于油价涨幅脱离第一阶段（犹豫期）后进入第二阶段的正常调整，故建议在油服设备板块当下调整时可逢低关注。我们预计富士康工业互联网、宁德时代后续的上市会激发市场对工业互联网、锂电设备的关注。由于光伏补贴退坡突然提前，短期规避光伏设备、风电设备等此前接受较多补贴的板块，我们预期光伏等补贴的提前退坡会使集成电路、5G等未来的政策补贴抬升，故回调时建议关注半导体设备、3C设备板块。 上周市场回顾： 机械行业指数下跌了5.20%，跑输沪深300指数4.00个百分点。在29个中信一级行业中，上周机械行业跌幅排第四位，表现很差。上周机械行业337只个股中有44只个股上涨、281只个股下跌。 行业动态： 三部委联合拉闸光伏:分布式光伏6月后将不再进行补贴； 统计局：5月制造业PMI为51.9% 制造业总体扩张加快； 新一代IPHONE芯片预计2018下半年正式亮相； 上海华力12英寸先进生产线建设项目实现光刻机搬入； 饿了么外卖无人机正式投入商用。 公司动态： *ST天马收到关注函； 新筑股份与金力泰签署战略合作协议； 耐威科技与中国航天某院签署合作协议。 风险提示： 光伏补贴退坡对光伏设备和其他新能源设备产生的负面影响；房地产调控持续对工程机械未来销量产生的负面影响；半导体设备国产替代进口步伐不及预期，油价短期因增产预期下跌影响油气设备行业复苏。 证券研究报告 行业研究报告 行业研究 [Table_ProfitEst] [Table_IndexPic] 机械设备行业相对沪深300指数表 -15%-7%1%10%18%27%170605170705170805170905171005171105171205180105180205180305180405180505机械设备沪深300 数据来源：WIND,万联证券研究所 数据截止日期： 2018年06月01日 [Table_DocReport] 相关研究 万联证券研究所20180509_公司点评报告_AAA_徐工机械（000425）点评 万联证券研究所20180507_公司点评报告_AAA_三一重工（600031）点评 万联证券研究所20180504_公司点评报告_AAA_长川科技（300604）点评 [Table_AuthorInfo] 分析师: 沈赟 执业证书编号： S0270514050001 电话： 02160883480 邮箱： shenyun@wlzq.com.cn 证券研究报告|机械设备 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 11 页 目录 1、上周市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 3 2、行业动态 .................................................................................................................................................................................. 4 2.1三部委联合拉闸光伏:分布式光伏6月后将不再进行补贴 ........................................................................................... 4 2.2统计局：5月制造业PMI为51.9% 制造业总体扩张加快 ............................................................................................. 5 2.3新一代IPHONE芯片预计2018下半年正式亮相 ............................................................................................................... 7 2.4上海华力12英寸先进生产线建设项目实现光刻机搬入 ............................................................................................... 7 2.5饿了么外卖无人机正式投入商用 ..................................................................................................................................... 7 3、公司动态 .................................................................................................................................................................................. 8 3.1*ST天马收到关注函........................................................................................................................................................... 8 3.2新筑股份与金力泰签署战略合作协议 ............................................................................................................................. 8 3.3耐威科技与中国航天某院签署合作协议 ......................................................................................................................... 9 4、本周行业策略 .......................................................................................................................................................................... 9 5、风险提示 ................................................................................................................................................................................ 10 图1.中信一级行业周涨幅（%） ................................................................................................................................ 3 图2.中信一级行业年度涨幅（%） ............................................................................................................................ 3 图3.机械子行业上周涨跌幅（%） ............................................................................................................................ 4 图4.机械子行业年初至今涨跌幅（%） .................................................................................................................... 4 图5.制造业PMI指数（经季节调整，%） ................................................................................................................ 6 表1.机械行业涨跌幅排行榜 ...................................................................................................................................... 4 表2.制造业PMI及构成指数（经季节调整）单位：% ............................................................................................ 7 证券研究报告|机械设备 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 11 页 1、上周市场回顾 上周中信一级行业指数中，机械行业指数下跌了5.20%，同期沪深300指数下跌了1.20%，机械行业跑输沪深300指数4.00个百分点。在29个中信一级行业中，上周机械行业跌幅排第四位，表现很差。 图1.中信一级行业周涨幅（%） 数据来源：Wind；万联证券研究所 图2.中信一级行业年度涨幅（%） 数据来源：Wind；万联证券研究所 证券研究报告|机械设备 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 4 页 共 11 页 机械二级子行业的涨跌幅如下图： 图3.机械子行业上周涨跌幅（%） 图4.机械子行业年初至今涨跌幅（%） 数据来源：Wind;万联证券研究所 数据来源：Wind;万联证券研究所 上周机械行业337只个股涨跌情况：44只个股上涨,281只个股下跌,12只个股停牌。 表1.机械行业涨跌幅排行榜 机械板块周涨跌幅榜前十（%） 机械板块周涨跌幅