本周,东吴证券研究所发布了机械设备行业跟踪周报。报告指出,锂电光伏设备行业景气持续旺盛,建议关注近期回调的通用自动化。报告还对光伏设备、通用自动化和工程机械进行了分析。
在光伏设备方面,隆基股份的商业尺寸HJT(M6)太阳能电池经ISFH测试,转换效率达26.30%,再次打破世界纪录。2021年10月23日隆基股份曾以25.82%的转换效率创造了该电池技术的新世界纪录,接连打破世界记录体现隆基股份对于HJT的重点布局。报告认为2021-2022年是HJT降本的关键节点,预计2022年HJT新增产能将达20-30GW,随着2022年底HJT制造成本与PERC打平,预计2023年将有HJT较大规模扩产。
在通用自动化方面,报告指出,10月制造业受双控影响回落,机床、机器人等主要下游景气持续。报告分析了机床和工业机器人的生产和需求情况,并指出,随着下游先进制造业中3C、锂电、光伏等需求旺盛,汽车行业逐步回暖,疫情加速“机器换人”,多元化的需求将推动我国机器人行业持续增长。
在工程机械方面,报告预计2021年10月挖掘机销量同比-27%,行业上下游阶段性承压。报告分析了国内和出口市场的挖掘机和起重机销量情况,并指出,行业需求季节性波动,叠加规模效应下降、原材料成本上升,导致2021Q3主机厂上下游均承压。报告认为,2021Q4为行业传统旺季,环比需求有望改善,但考虑到基建年内发力有限、原材料价格处于高位,预计行业未来1-2季度内仍有阶段性压力。
在锂电设备方面,报告指出,受益于动力电池厂加速扩张+设备商产能稀缺性显现,锂电设备行业业绩高增。报告分析了锂电设备行业整体业绩正向增长的原因,并预测,全球动力电池进入新的产能周期,7家龙头电池厂规划未来3年扩产968GWh;2021年海外电池厂扩产进入加速期;模组线+PACK线自动化率正处于由低到高的拐点;未来设备采购形式为分段采购和整线总包共存,