金融服务-基于样本数据分析：银行卡透支利率放开后，相关利率如何走？

本文主要讨论了信用卡贷款的盈利模式与定价方式，以及信用卡利率目前的定价特点。目前，国内信用卡贷款的两种盈利模式是透支产生的利息收入和信用卡分期，预计两类生息资产占比接近。价格管理政策方面，透支利率在本次取消上下限管理前是“半市场化”的状态；分期付款的手续费率则是完全市场化的行为。银行定价方式方面，基本按照市场化的风险定价方式。实操中，根据借款人不同的风险属性在基准线上加减点，风险评级是银行搭建风险评估模型，根据风险评分高低来确定定价。目前信用卡的利率定价情况是，在遵守上限要求下的市场化定价。透支产品上限均严格按照18.25%执行，可能有少部分低于12.78%的下限；分期还款产品在7-10%左右。大部分银行平均定价水平相近，定价主要集中在8-10%左右，表明各家银行的信用卡客户的风险较接近，定价较市场化。从招商银行数据看，信用卡资产收益率连续4年保持稳定，风险是核心定价因素。信用卡透支利率上下限放开的影响是，信用卡定价的分布情况会更加分散，但信用卡资产收益水平保持平稳。一是信用卡的相关利率定价已经比较市场化，按风险定价，取消上下限影响不大；同时，风险和运营成本限制银行下降信用卡透支利率；监管限制银行上升信用卡透支利率。中长期来看，取消利率上限打开了银行的消费信贷市场空间，有客群、有风险定价能力的银行是受益的。

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