市场情绪周监控第81期：交投情绪回暖，IPO再提速
请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2020年12月31日 投资策略 交投情绪回暖，IPO再提速——市场情绪周监控第81期 各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪，是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化，并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。 基金份额：偏股基金新发规模环比回落。2020年12月25日当周，类股票型基金发行157.28亿元，较上期环比减少136.64亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为19.09亿元和331.28亿元。2020年12月25日当周，上市ETF份额环比增加72.92亿份。其中，华泰柏瑞中证光伏产业ETF、易方达创业板ETF和国泰中证全指证券公司ETF份额提升幅度位居前三，分别增加35.24亿份、16.78亿份和16.74亿份；同时博时央企结构调整ETF、华安创业板50ETF和华夏上证50ETF份额回落幅度居前，分别减少12.34亿份、6.74亿份和6.73亿份。 一级市场融资：IPO节奏继续加快。2020年12月25日当周，新增16家IPO上市，首发募集规模合计约为109.8亿元，新增IPO企业数与IPO募集规模较上期大幅上升。同时证监会当周核发通过三家IPO。 杠杆资金：融资余额小幅上升。截至2020年12月25日，融资余额为13103.94亿元，较前周增长129.63亿元。从板块分布来看，2020年12月25日当周，主板、中小企业板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为0.4%、0.3%和0.1%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.4%、5.6%和4.8%；融资余额增速分别为1.0%、0.8%和0.24%。 北上资金：北上资金继续流入。截至2020年12月25日，北上资金累计净流入11,888.27亿元。2020年12月25日当周，北上净流入86.14亿元，其中，沪股通净流入48.44亿元，深股通净流出37.70亿元。 产业资本：解禁压力有所回升。2020年12月28日至12月31日，解禁总规模为1158.8亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为488.1亿元和660.6亿元。2020年12月25日当周，产业资本净减持129.79亿元，其中，主板净减持41.8亿元，中小板和创业板分别净减持41.2亿元和31.6亿元。从增减持的具体行业分布来看，商业贸易净增持较多，为0.03亿元；而医药生物、传媒和计算机净减持较多，分别为29.28亿元、16.77亿元和15.59亿元。 市场风险偏好：周换手率、涨跌停比值双双回升。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2020年12月25日当周，A股的周度换手率为5.9%，小幅上升；涨跌停个股数比值由上期的1.45回升至1.97。 风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiy ao@gszq.com 分析师 张倩婷 执业证书编号：S0680518060004 邮箱：zhangqianting@gszq.com 相关研究 1、《年度策略：“明明白白”的牛市——2021年度港股市场策略》2020-12-30 2、《投资策略：年末外资继续稳步入场——陆股通周监控第78期》2020-12-29 3、《投资策略：国债利率集体下行，VIX指数小幅回落—资金价格周监控第82期》2020-12-28 4、《投资策略：跨年行情：坚定信心，远未结束——A股市场策略周报》2020-12-27 5、《投资策略：公募基金天量发行，明年能继续吗？》2020-12-26 2020年12月31日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 基金份额：偏股基金新发规模环比回落.....................................................................................................................3 一级市场融资：IPO节奏继续加快............................................................................................................................3 杠杆资金：融资余额小幅上升 ..................................................................................................................................4 北上资金：北上资金继续流入 ..................................................................................................................................5 产业资本：解禁压力有所回升 ..................................................................................................................................6 市场风险偏好：周换手率、涨跌停比值双双回升 .......................................................................................................8 风险提示 ................................................................................................................................................................8 图表目录 图表1：2020年12月25日当周类股票型基金发行157.28亿元 ................................................................................3 图表2：2020年12月25日当周ETF总份额增加72.92亿份 .....................................................................................3 图表3：2020年12月25日当周新增16家IPO上市 ................................................................................................3 图表4：2020年12月25日当周证监会IPO核发通过3家公司 .................................................................................3 图表5：2020年12月25日当周融资余额大幅增长...................................................................................................4 图表6：2020年12月25日当周融资余额增速 .........................................................................................................4 图表7：各行业融资余额情况...................................................................................................................................4 图表8：各行业融资余额增速情况 ............................................................................................................................4 图表9：各行业融资净买入情况 ...............................................................................................................................5 图表10：各行业融资净买入占成交额情况 ................................................................................................................5 图表11：截至2020年12月25日北上资金累计净流入11,888.27元 .........................................................................5 图表12：沪股通净流入48.44亿元，深股通净流出37.70亿元...................................................................................5 图表13：2020年12月25日当周沪、深股通流入情况 .............................................................................................6 图表14：2020年12月25日当周恒生AH溢价指数较上周小幅下降 ..........................................................................6 图表15：2020年12月28日至12月31日解禁压力大幅下降 ...................................................................................6 图表16：2020年12月28日至12月31解禁规模占流通股占比前10个股 ................................................................7 图表17：2020年12月25日当周产业资本净减持129.79亿元 ..................................................................................7 图表18：商业贸易等行业净增持较多，医药生物等行业净减持较多............................................................................7 图表19：2020年12月25日当周周度换手率回升 .............................................................................
