市场情绪周监控第60期：4月IPO发行回暖

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2020年04月29日 投资策略 4月IPO发行回暖——市场情绪周监控第60期 基金份额：基金发行节奏放缓。2020年4月24日当周，类股票型基金发行98.17亿元，较上期环比下降23.81亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为43.86亿元和142.84亿元。 2020年4月24日当周，上市ETF份额环比减少36.78亿份。其中，华宝中证全指证券ETF、国泰中证全指证券公司ETF和华夏中证5G通信主题ETF份额提升幅度位居前三，分别增加6.78亿份、6.65亿份和4.24亿份；同时银华中证创新药产业ETF、华夏国证半导体芯片ETF和易方达创业板ETF份额回落幅度居前，分别减少7.46亿份、5.13亿份和3.86亿份。 一级市场融资：新增6家IPO。2020年4月24日当周，新增6家IPO上市，首发募集规模合计约为64.8亿元。 杠杆资金：融资余额小幅增加。2020年4月24日当周，融资余额为9120.63亿元，较前周增加1.27亿元。从板块分布来看，2020年4月24日当周，主板、中小企业板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为-0.1%、0.1%和0.2%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.2%、5.4%和4.8%；融资余额增速分别为-0.2%、0.4%和0.6%。 北上资金：北上资金持续流入。2020年4月24日当周，北上资金累计净流入10238.62亿元，较前周净流入24.16亿元，其中，沪股通净流入18.63亿元，深股通净流入5.53亿元。港股通净流入75.83亿元。 产业资本：继续减持。2020年4月27日当周，解禁总规模为488.65亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为335.52亿元和102.75亿元，总体解禁压力较上期有所下降。2020年4月24日当周，产业资本净减持28.42亿元，其中，主板净减持13.5亿元，中小板和创业板分别净减持5.0亿元和9.9亿元。从增减持的具体行业分布来看，交通运输净增持较多，为0.01亿元；而计算机、医药生物和轻工制造净减持较多，分别为5.98亿元、5.94亿元和4.11亿元。 市场风险偏好：换手率上升、涨跌停比值下降。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2020年4月24日当周A股的周度换手率为5.50%，较上期有所上升；涨跌停个股数比值由上期的5.41降至3.94。 风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiyao@gszq.com 分析师 张倩婷 执业证书编号：S0680518060004 邮箱：zhangqianting@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：北上继续回流大消费——陆股通周监控第62期》2020-04-28 2、《投资策略：深度详解创业板注册制改革》2020-04-28 3、《投资策略：货币利率近期有何变化？——资金价格周监控第59期》2020-04-27 4、《投资策略：基金持仓出炉，科创板配臵如何？——科创板周监控第11期》2020-04-26 5、《投资策略：底部区域：分母端驱动力持续释放——A股市场策略周报》2020-04-26 2020年04月29日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 基金份额：基金发行节奏放缓 .................................................................................................................................. 3 一级市场融资：新增6家IPO .................................................................................................................................. 3 杠杆资金：融资余额小幅增加 .................................................................................................................................. 4 北上资金：北上资金持续流入 .................................................................................................................................. 5 产业资本：继续减持 ............................................................................................................................................... 6 市场风险偏好：换手率上升、涨跌停比值下降........................................................................................................... 8 风险提示 ................................................................................................................................................................ 8 图表目录 图表1：2020年4月24日当周类股票型基金发行98.17亿元 .................................................................................... 3 图表2：2020年4月24日当周ETF总份额减少36.78亿份....................................................................................... 3 图表3：2020年4月24日当周新增6家IPO上市 .................................................................................................... 3 图表4：2020年4月24日当周融资余额有所增加 .................................................................................................... 4 图表5：2020年4月24日当周融资余额增速 ........................................................................................................... 4 图表6：各行业融资余额情况 ................................................................................................................................... 4 图表7：各行业融资余额增速情况 ............................................................................................................................ 4 图表8：各行业融资净买入情况 ............................................................................................................................... 5 图表9：各行业融资净买入占成交额情况 .................................................................................................................. 5 图表10：截止2020年4月24日北上资金累计净流入10238.62亿元 ........................................................................ 5 图表11：当周沪股通净流入18.63亿元，深股通净流入5.53亿元 ............................................................................. 5 图表12：2020年4月24日当周沪股通深股通净流入 ............................................................................................... 6 图表13：2020年4月24日当周，恒生AH溢价指数较上周下降 ............................................................................... 6 图表14：2020年4月27日当周解禁压力有所下降 .................................................................................................. 6 图表15：2020年4月27日当周解禁规模占流通股占比前10个股............................................................................. 7 图表16：2020年4月24日当周产业资本净减持28.42亿元 ..................................................................................... 7 图表17：交通运输等行业净增持较多，计算机等行业净减持较多 ............................................................................... 7 图表18：2020年4月24日当周周度换手率上升 ...................................................................................................... 8 图表19：2020年4月24日当周涨跌停个股数比值10日平均下降............................................................................. 8 2020年04月29日 P.3