市场情绪周监控第70期：IPO放量扩容，融资余额创新高

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2020年08月06日 投资策略 IPO放量扩容，融资余额创新高——市场情绪周监控第70期 基金份额：类股票基金发行增加。2020年7月31日当周，类股票型基金发行357.00亿元，较上期环比下降53.93亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为232.44亿元和355.09亿元。 2020年7月31日当周，上市ETF份额环比减少24.47亿份。其中，广发中证军工ETF、国泰中证全指证券公司ETF和华安创业板50ETF份额提升幅度位居前三，分别增加9.10亿份、6.87亿份和5.16亿份；同时国泰中证军工ETF、平安中证新能源汽车产业ETF和华夏中证5G通信主题ETF份额回落幅度居前，分别减少5.46亿份、4.06亿份和3.52亿份。 一级市场融资：IPO继续放量，本周再增11家。2020年7月31日当周，新增11家IPO上市，首发募集规模合计约为92.4亿元，同时，证监会当周核发通过3家IPO。 杠杆资金：融资余额创新高。2020年7月31日当周，融资余额为12137.24亿元，较前周增加273.63亿元。从板块分布来看，2020年7月31日当周，主板、中小企业板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为0.7%、0.7%和0.8%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.4%、5.4%和4.8%；融资余额增速分别为1.9%、2.7%和3.0%。 北上资金：北上资金小幅流出。2020年7月31日当周，北上资金累计净流入11220.20亿元，较前周净流出42.57亿元，其中，沪股通净流出115.24亿元，深股通净流入72.67亿元。港股通净流入160.24亿元。 产业资本：继续减持。2020年8月7日当周，解禁总规模为612.88亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为390.68亿元和216.56亿元，总体解禁压力较上期有所下降。2020年7月31日当周，产业资本净减持82.54亿元，其中，主板净减持7.5亿元，中小板和创业板分别净减持23.9亿元和51.1亿元。从增减持的具体行业分布来看，传媒、建筑装饰和银行净增持较多，为1.24亿元、0.07亿元和0.01亿元；而医药生物、电子和机械设备净减持较多，分别为31.85亿元、20.64亿元和5.97亿元。 市场风险偏好：换手率下降、涨跌停比值上升。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2020年7月31日当周A股的周度换手率为6.98%，较上期有所下降；涨跌停个股数比值由上期的1.39升至4.95。 风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiyao@gszq.com 分析师 张倩婷 执业证书编号：S0680518060004 邮箱：zhangqianting@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：北上大进大出，消费板块遭抛售——陆股通月报第10期》2020-08-04 2、《投资策略：科创牛：科创50成分权重如何？》2020-08-04 3、《投资策略：科创板：伟大从“泡沫”中诞生》2020-08-03 4、《投资策略：8月配置建议&金股推荐》2020-08-02 5、《投资策略：8月：科创主战场——A股市场策略月报》2020-08-02 2020年08月06日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 基金份额：类股票基金发行增加 .............................................................................................................................. 3 一级市场融资：IPO继续放量，本周再增11家 ........................................................................................................ 3 杠杆资金：融资余额创新高 .................................................................................................................................... 4 北上资金：北上资金小幅流出 ................................................................................................................................. 5 产业资本：继续减持 .............................................................................................................................................. 6 市场风险偏好：换手率下降、涨跌停比值上升 .......................................................................................................... 8 风险提示 ............................................................................................................................................................... 8 图表目录 图表1：2020年7月31日当周类股票型基金发行357.00亿元 ................................................................................. 3 图表2：2020年7月31日当周ETF总份额减少24.47亿份 ...................................................................................... 3 图表3：2020年7月31日当周新增11家IPO上市 ................................................................................................. 3 图表4：2020年7月31日当周证监会IPO核发通过3家公司 .................................................................................. 3 图表5：2020年7月31当周融资余额有所增加 ....................................................................................................... 4 图表6：2020年7月31日当周融资余额增速 .......................................................................................................... 4 图表7：各行业融资余额情况 .................................................................................................................................. 4 图表8：各行业融资余额增速情况 ........................................................................................................................... 4 图表9：各行业融资净买入情况 .............................................................................................................................. 5 图表10：各行业融资净买入占成交额情况 ............................................................................................................... 5 图表11：截止2020年7月31日北上资金累计净流入11220.20亿元 ....................................................................... 5 图表12：当周沪股通净流出115.24亿元，深股通净流入72.67亿元 ......................................................................... 5 图表13：2020年7月31日当周沪股通深股通净流入 .............................................................................................. 6 图表14：2020年7月31日当周，恒生AH溢价指数较上周上升 .............................................................................. 6 图表15：2020年8月7日当周解禁压力有所下降.................................................................................................... 6 图表16：2020年8月7日当周解禁规模占流通股占比前10个股.............................................................................. 7 图表17：2020年7月31日当周产业资本净减持82.54亿元 .................................................................................... 7 图表18：传媒等行业净增持较多，医药生物等行业净减持较多 ................................................................................. 7 图表19：2020年7月31日当周周度换手率下降 ..................................................................................................... 8 图表20：2020年7月31日当周涨跌停个股数比值10日平均上升 ..........................