油菜籽类晨报：窄幅震荡,关注资金动向

敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-1-23 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 10650 +0 荆州菜籽 5260 +0 南通菜粕 2520 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 胡亮亮 农产品助理分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 窄幅震荡，关注资金动向 关注度：★★★ 行情回顾 周二，ZCE菜籽类合约涨跌互现。油菜籽窄幅振荡，1309合约小幅收跌于5428元/吨；菜籽类制品中，菜油多空双方竞争激烈，主力合约收于10026元/吨，微涨；菜粕1305合约继3个交易日收阴之后反弹，资金由9月合约移回5月，加之豆粕大涨助力，菜粕表现相对强势。 现货市场 报价：周一，普通国产油菜籽入厂报价在5080-5400元/吨，较上一交易日持平；菜粕出厂价集中于2240-2520元/吨，走稳；国标四级菜籽油出厂报价介于10500-10850元/吨，持平。依据现货全国均价测算，菜籽油基差在632点，较上一日收窄8点，仍处于显著偏高水平；菜豆油主力合约价差为1276元/吨，较上一日收窄24元/吨，这已经是连续6个交易日收窄，但仍处于显著偏高水平。 压榨：国内油菜籽压榨企业继续保持普遍巨亏状态，依据布瑞克最新数据显示，全国油菜籽企业平均压榨利润在-123.6元/吨，其中，江苏、湖北地区压榨利润分别为-130、-88元/吨，与上一日持平。 消息：（1）澳大利亚官员称，中国或在未来数月内取消针对澳洲油菜籽持续三年时间的进口禁令；（2）法国农作物办公室将该国油菜籽产量预测由542.8万吨下调至541.2万吨，同时将出口预估由100万吨上调至114.5万吨。 操作建议 法国近日下调油菜籽产量预期，进一步确认了全球油菜籽供应偏紧的格局，同时，国内油菜籽库存趋于紧俏，支撑油菜籽类价格，中期来看油菜籽类期价易涨难跌。另一方面，当前国内油菜籽压榨企业普遍处于巨亏状态，企业收购菜籽热情不高，预计未来3个交易日菜籽仍以振荡调整为主。 具体到操作上，我们倾向于中线多头操作。菜籽9月合约5400点支撑强劲，若下破该点位可逢低做多。菜油1305合约昨日尾盘大涨，且交易量随之增加，显示市场信心较足，预计今日菜油仍将延续强势。菜籽粕，今日关注2600整数关口多空争夺，料日内波动区间仍较受限。 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/1/22 2013/1/21 2013/1/18 2013/1/17 2013/1/16 2013/1/15 2013/1/14 2013/1/11 2013/1/10 2013/1/9 全国 4 10,658 10,654 10,648 10,652 10,652 10,652 10,632 10,632 10,632 10,624 江苏 0 10,550 10,550 10,550 10,570 10,570 10,570 10,550 10,550 10,550 10,550 安徽 20 10,520 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 湖北 0 10,700 10,700 10,670 10,670 10,670 10,670 10,620 10,620 10,620 10,600 湖南 0 10,670 10,670 10,670 10,670 10,670 10,670 10,670 10,670 10,670 10,650 四川 0 10,850 10,850 10,850 10,850 10,850 10,850 10,820 10,820 10,820 10,820 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表2 菜籽类主力合约收盘价（WCE菜籽报价单位为加元/吨，其余为元/吨） 合约 涨跌幅 2013/1/22 2013/1/21 2013/1/18 2013/1/17 2013/1/16 2013/1/15 2013/1/14 2013/1/11 WCE菜籽主 7 604.5 597.5 598.4 592.4 596.9 590.2 594.9 583.4 ZCE菜油主 12 10,026 10,014 9,988 9,962 9,998 10,004 9,994 9,924 ZCE菜籽主 -2 5,428 5,430 5,434 5,417 5,444 5,432 5,465 5,432 ZCE菜粕主 18 2,591 2,573 2,573 2,571 2,586 2,562 2,541 2,509 数据来源：文华财经、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究报告 二 、主力成交持仓 表3 菜籽主力合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 名次 会员简称 持买仓量 增减量 名次 会员简称 持卖仓量 增减量 1 万达期货 1,499 -1,364 1 中国国际 840 16 1 国投期货 1,442 7 2 徽商期货 1,266 -1436 2 中证期货 713 -14 2 永安期货 1,225 -91 3 鲁证期货 843 -303 3 东证期货 552 49 3 中证期货 831 -10 4 广发期货 713 -615 4 银河期货 401 -2 4 安粮期货 735 12 5 光大期货 680 122 5 华泰长城 383 66 5 南华期货 724 215 6 集成期货 655 -429 6 江苏弘业 365 63 6 徽商期货 566 12 7 长江期货 654 166 7 广永期货 359 92 7 光大期货 480 -503 8 宝城期货 619 13 8 华创期货 285 73 8 万达期货 351 -133 9 华安期货 475 164 9 光大期货 233 -41 9 上海东亚 300 0 10 美尔雅 473 -1,150 10 海证期货 227 -1 10 大华期货 250 0 11 海通期货 461 33 11 安粮期货 224 40 11 中国国际 237 -11 12 安粮期货 452 -235 12 鲁证期货 193 -127 12 恒泰期货 225 11 13 国海良时 438 -574 13 和合期货 187 1 13 一德期货 200 -200 14 上海中期 421 199 14 长江期货 185 1 14 长江期货 199 -19 15 中国国际 405 -1 15 东海期货 161 -15 15 方正期货 152 1 16 申银万国 402 63 16 国海良时 159 -43 16 鲁证期货 138 -18 17 信达期货 387 -253 17 宝城期货 158 -133 17 上海中期 118 0 18 永安期货 386 -834 18 徽商期货 156 14 18 中投天琪 113 0 19 华泰长城 376 -396 19 永安期货 148 -11 19 申银万国 98 70 20 国投期货 362 -120 20 申银万国 144 -4 20 中航期货 90 0 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表3菜粕主力合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 名次 会员简称 持买仓量 增减量 名次 会员简称 持卖仓量 增减量 1 中原期货 54,586 -1,745 1 华泰长城 9293 5311 1 国投期货 13,313 235 2 徽商期货 41,581 -7041 2 中国国际 7046 1481 2 中国国际 9,869 3562 3 华泰长城 34,881 15,765 3 中证期货 5939 -281 3 万达期货 7,265 -314 4 中国国际 23,777 10,532 4 徽商期货 5825 -19 4 一德期货 7179 -20 5 中证期货 22,797 13,775 5 东海期货 5357 2347 5 国都期货 6721 493 6 海通期货 19,159 -5,063 6 金元期货 5302 144 6 华泰长城 6028 -128 7 东海期货 17,438 5,017 7 浙商期货 4822 609 7 永安期货 5136 122 8 东航期货 14,337 -780 8 国联期货 4335 336 8 英大期货 5098 -235 9 中衍期货 13,430 2,951 9 永安期货 4169 -116 9 国海良时 4834 635 10 北京中期 12,326 -5,166 10 中粮期货 4167 -17 10 成都倍特 4524 -60 11 永安期货 11,204 867 11 东航期货 3885 476 11 上海中期 4507 1 12 冠通期货 11,039 -2,714 12 海通期货 3726 -720 12 中粮期货 4461 -193 13 申银万国 10,968 1656 13 光大期货 3696 -258 13 徽商期货 4301 -118 14 浙商期货 10,447 231 14 国元海勤 3674 545 14 上海通联 4205 0 敬请阅读本报告正文后各项声明 豆类油脂晨报/期货研究 15 兴业期货 9,842 3,246 15 天富期货 2962 110 15 光大期货 3898 140 16 南华期货 9,755 -2,516 16 道通期货 2916 1244 16 中信新际 2960 266 17 万达期货 9,591 -11,058 17 南华期货 2672 640 17 天富期货 2926 122 18 国海良时 9,557 1,633 18 长江期货 2564 -52 18 浙商期货 2350 -1210 19 方正期货 9,530 2265 19 申银万国 2503 376 19 南华期货 1692 455 20 华安期货 9,482 -9,554 20 东证期货 2140 181 20 东证期货 1587 -48 数据来源：ZCE、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据