油菜籽类晨报：油菜籽类窄幅调整

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-7-19 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 9100 +0 荆州菜籽 5120 +0 南通菜粕 2850 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 从业资格号：F0289270 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 油菜籽类窄幅调整 关注度：★★★ 行情回顾 周四，ZCE油菜籽类顺应临池豆类油脂调整态势，低开震荡上扬，截至收盘，三大主力合约均勉力收涨。其中，菜粕1401合约临近收盘乏力，反弹幅度居前，全天涨0.53%，至2296元/吨。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格集中于在5000-5160元/吨，普遍与上一交易日持平；普通菜粕出厂价集中于2760-2880元/吨，四川成都报在2760元/吨，大部持稳，安徽地区小涨20-30元/吨；国标四级菜籽油出厂报价在9000-9700元/吨，除青海地区小跌 50元/吨，其他地区均走稳。依据现货全国均价测算，当日郑油基差跌52点，至1728元/吨。郑油-豆油1401月合约价差较上日收窄4点，至798元/吨。 压榨：依据布瑞克最新数据显示，截止7月17日，全国油菜籽压榨企业平均压榨利润维持至72元/吨。其中，江苏、湖北地区压榨利润分别报在65、119元/吨，均与较上一交易日持平。 消息：1）国家粮食局数据显示，截至7月10日，湖北、江苏等12个油菜籽主产区各类粮食企业累计收购新产油菜籽391.3万吨，比上年同期增加99.2万吨。5-10日收购菜籽46.7万吨。2）今年1-5月份我国已累计进口葵花籽油15.4万吨，远超去年同期的4.4万吨，增幅达2.5倍，其中自乌克兰进口15.2万吨，同比增加2.6倍，占我国进口葵花籽油总量的98.7%。3）加拿大农业与农业食品部预计，2013年该国油菜籽产量为1460万吨，高于之前预估的1410万吨，去年为1331万吨，预计7月31日菜籽库存降至35万吨，急需丰产补充库存。 操作建议 目前，我国长江流域油菜籽收购已经近8成，其中，湖北农户手中菜籽告罄，部分油厂停止收购；四川菜籽收购价格高企，企业积极性不减；安徽当地产情偏差，收购进展相对滞后于去年同期。阶段性供应充裕对油菜籽类期价构筑压力。受益于财政扶持家禽养殖行业的利好，菜粕表现明显较菜油抗跌。具体到今日操作上，弱势震荡格局难改，临近周末单边仍以日内为主。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/7/18 2013/7/17 2013/7/16 2013/7/15 2013/7/12 2013/7/11 2013/7/10 ICE菜籽主 -1 526.4 527.4 526.1 524.8 530.8 537.1 547.6 ZCE郑油主 60 8070 8010 8064 8122 8176 8244 8216 ZCE菜籽主 22 5152 5130 5168 5172 5185 5183 5177 ZCE菜粕主 16 2296 2280 2288 2262 2270 2270 2256 数据来源：文华财经、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/7/18 2013/7/17 2013/7/16 2013/7/15 2013/7/9 2013/7/8 2013/7/5 全国 -24 9798 9822 9822 9822 9910 9914 9932 江苏 -50 9620 9670 9670 9670 9750 9750 9770 安徽 -50 9720 9770 9770 9770 9850 9870 9870 湖北 0 9900 9900 9900 9900 10000 10000 10000 湖南 0 9900 9900 9900 9900 9950 9950 9950 四川 -20 9850 9870 9870 9870 10000 10000 10020 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 海通期货 34 6 中航期货 3,544 1 万达期货 920 0 2 美尔雅 25 15 广发期货 300 0 信达期货 770 20 3 信达期货 20 17 海通期货 243 34 光大期货 728 0 4 金友期货 14 -16 万达期货 229 0 东证期货 501 0 5 国海良时 12 12 华创期货 169 0 国投期货 500 0 6 银河期货 10 8 银河期货 74 10 永安期货 450 0 7 金石期货 9 3 国海良时 71 0 一德期货 385 0 8 深圳瑞龙 8 8 国联期货 47 1 银河期货 301 0 9 鲁证期货 7 7 首创期货 30 0 格林期货 300 0 10 国联期货 7 7 中投天琪 29 0 安信期货 96 0 11 中衍期货 6 6 文峰期货 28 0 徽商期货 40 0 12 海航东银 5 4 长江期货 25 0 中国国际 18 -1 13 徽商期货 4 -2 浙商期货 24 0 民生期货 15 -1 14 瑞达期货 4 0 中国国际 24 0 华泰长城 9 0 15 国泰君安 4 1 华泰长城 23 0 鲁证期货 7 7 16 国投期货 3 3 中证期货 23 0 新纪元 6 0 17 招商期货 3 3 申银万国 19 1 招商期货 5 0 18 华泰长城 2 -9 安粮期货 12 0 申银万国 5 0 19 宝城期货 2 2 永安期货 11 0 宁波杉立 5 0 20 中证期货 2 -2 华西期货 10 0 和合期货 5 0 合计 181 73 4935 47 5066 25 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 徽商期货 39215 419 华泰长城 19,650 230 永安期货 37,253 2633 2 中原期货 29832 -36229 永安期货 18,985 4389 国投期货 35,983 3,069 3 华泰长城 26440 -10673 中信新际 15,930 190 南华期货 26,298 3,726 4 海通期货 25780 -8304 南华期货 14,465 -724 中信新际 22,328 -200 5 浙商期货 23397 2943 中证期货 13,900 -266 中粮期货 21,972 10949 6 东海期货 17680 -11691 徽商期货 13,161 5026 万达期货 20,408 -917 7 中国国际 17355 4863 海通期货 12,586 423 光大期货 19,278 35 8 南华期货 16086 -522 国泰君安 12,383 -3053 中国国际 14,060 977 9 万达期货 14476 -7911 中国国际 11,920 4222 东证期货 13,195 -74 10 申银万国 14139 2007 万达期货 11,327 713 上海中期 12,808 48 11 上海中期 13438 -3130 银河期货 10,542 -32 首创期货 12,317 220 12 中粮期货 12927 6590 弘业期货 9,643 1050 浙商期货 10,982 2,514 13 永安期货 12922 705 金元期货 8,817 -56 中证期货 10,827 869 14 兴业期货 12003 826 宏源期货 8,552 -367 冠通期货 10,793 665 15 鲁证期货 11787 3996 浙商期货 7,971 3665 兴业期货 10,650 2322 油菜籽类晨报/期货研究 16 广发期货 11245 -636 国联期货 7,844 1115 国富期货 9,632 1000 17 海航东银 11243 7256 华闻期货 7,821 5 华泰长城 8,680 -584 18 银河期货 9951 236 一德期货 7649 -287 申银万国 8,464 3155 19 国海良时 9308 -1812 瑞达期货 7,455 447 华闻期货 7,716 15 20 冠通期货 9262 -269 中粮期货 7,359 630 徽商期货 7,248 -2413 合计 338486 -51336 227960 17320 320892 28009 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。