油菜籽类晨报：菜籽类窄幅震荡

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-7-8 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 9550 -50 荆州菜籽 5120 +0 南通菜粕 2760 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 从业资格号：F0289270 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 菜籽类窄幅震荡 关注度：★★★ 行情回顾 上周五，ZCE油菜籽类三大主力合约延续了周内窄幅震荡的格局。截止收盘，郑油1401合约小跌；菜籽、菜粕勉力收高，其中菜粕大幅缩量减仓。ICE油菜籽11月合约收复上一交易日大部失地，中幅上涨报537.7加元/吨。 现货市场 报价：上周五，普通国产油菜籽入厂价格集中于在5000-5160元/吨，普遍与上一交易日持平；普通菜粕出厂价集中于2650-2760元/吨，四川成都报在2600元/吨，除安徽地区上涨20元/吨，其他地区均走稳；国标四级菜籽油出厂报价在9250-10500元/吨，普跌50元/吨。依据现货全国均价测算，当日郑油基差微涨25点，至1698元/吨。郑油-豆油1401月合约价差微幅走阔，至918元/吨。 压榨：依据布瑞克最新数据显示，截止7月5日，全国油菜籽压榨企业平均压榨利润小幅下降至105元/吨。其中，江苏、湖北地区压榨利润分别报在52、68元/吨，双双较上日大幅走跌。 消息：1）据统计局监测，6月下旬国内50城市一级压榨花生油均价28.99元/升，环比下跌0.3%；5L桶装大豆油均价57.55元/桶，环比下跌0.4%；一级散装菜油均价13.67元/升，环比持平。2）据农业部门统计，目前湖北省已收购油菜籽220多万吨，占到该省油菜籽收获量的八成，预计到本月底油菜籽收购工作将全部完成。 操作建议 今年，我国长江流域主产地菜籽收购整体快于上年同期，部分省份收购超过八成。中间流通环节存货充足，这或在一定程度上限制菜籽类制品价格上涨预期。从盘面来看，油菜籽类上周呈现回稳迹象，但反弹缺乏崭新利多提振。今日，前多单可谨慎持有，仍不建议追高；风险规避型投资者观望为宜。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/7/5 2013/7/4 2013/7/3 2013/7/2 2013/7/1 2013/6/28 2013/6/27 ICE菜籽主 0.1 534.7 534.6 539.1 536.9 - 535 541.6 ZCE郑油主 -28.0 8234 8262 8264 8280 8116 8104 8210 ZCE菜籽主 2.0 5184 5182 5200 5185 5168 5182 5180 ZCE菜粕主 6.0 2231 2225 2238 2229 2189 2214 2237 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/7/5 2013/7/4 2013/7/2 2013/7/1 2013/6/28 2013/6/27 2013/6/26 全国 0 9932 9932 9922 9922 9932 9932 9986 江苏 0 9770 9770 9770 9770 9770 9770 9870 安徽 0 9870 9870 9870 9870 9870 9870 9970 湖北 0 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 湖南 0 9950 9950 9950 9950 9950 9950 10020 四川 0 10020 10020 10020 10020 10070 10070 10070 数据来源：文华财经、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 海通期货 16 8 中航期货 3,539 0 万达期货 750 0 2 海航东银 13 5 广发期货 302 -1 信达期货 750 0 3 中航期货 12 12 华创期货 169 0 光大期货 729 0 4 国联期货 8 4 海通期货 163 13 东证期货 503 2 5 国都期货 7 7 万达期货 130 0 永安期货 451 0 6 中国国际 6 6 东航期货 101 0 一德期货 395 0 7 中证期货 5 2 国海良时 72 0 银河期货 301 0 8 国金期货 5 5 银河期货 64 0 国投期货 300 0 9 华安期货 5 0 首创期货 50 0 格林期货 300 0 10 徽商期货 4 -2 国联期货 46 -2 国都期货 191 -7 11 永安期货 4 2 长江期货 34 0 安信期货 162 0 12 江苏东华 3 -1 文峰期货 28 0 经易期货 30 0 13 广发期货 3 -2 中国国际 26 -2 冠通期货 28 0 14 新纪元期货 2 0 申银万国 25 0 兴业期货 26 0 15 东证期货 2 2 浙商期货 24 0 中国国际 18 0 16 华联期货 2 1 中投天琪 24 0 民生期货 16 1 17 浙江中大 2 -3 中证期货 23 0 华泰长城 15 0 18 上海中期 2 2 宝城期货 15 0 中证期货 13 -1 19 国泰君安 2 -3 安粮期货 13 0 上海中期 13 0 20 深圳瑞龙 2 1 上海中期 11 0 申银万国 12 -1 合计 105 46 4859 8 5003 -6 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 徽商期货 48,433 -4,546 华泰长城 15433 -293 永安期货 34364 -315 2 浙商期货 29,036 3,713 永安期货 14857 777 国投期货 32822 -4596 3 华泰长城 25,967 2,125 南华期货 14664 276 中证期货 14956 -724 4 中原期货 24,542 -21,222 海通期货 13575 -332 南华期货 14309 -782 5 永安期货 24,372 2,604 中证期货 12997 346 上海中期 13101 -155 6 东海期货 21,528 588 宏源期货 12598 165 中国国际 13054 828 7 海通期货 20,952 -20,169 银河期货 10806 332 浙商期货 12824 -2255 8 申银万国 19,778 9,192 浙商期货 8220 2,481 光大期货 11818 -171 9 上海中期 17,912 -695 一德期货 7680 -2,440 万达期货 11733 1300 10 万达期货 17,087 1,495 申银万国 7551 420 中粮期货 10654 -637 11 南华期货 15,994 -4,342 金元期货 7484 793 东证期货 10401 5077 12 国投期货 15,433 10,144 中国国际 7444 315 申银万国 10389 2278 13 国海良时 13,297 2,325 中粮期货 7032 -846 中信新际 10205 199 14 招商期货 10,960 7,595 长江期货 6935 -1,801 华泰长城 9848 2544 油菜籽类晨报/期货研究 15 中国国际 10,695 -3,471 国泰君安 6625 183 首创期货 9217 -331 16 中证期货 10,260 -6,217 万达期货 5882 -1,269 五矿期货 8461 -541 17 华安期货 10,258 2,137 成都倍特 5822 -269 国富期货 7802 -5000 18 中衍期货 9,820 -3197 国海良时 5758 2,139 冠通期货 7729 -2124 19 长江期货 9,789 -445 格林期货 5452 232 华安期货 6735 298 20 东证期货 9,472 3,314 兴业期货 5162 61 广发期货 6455 -152 合计 365585 -19072 181977 1270 256877 -5259 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。