金石金属图表快报：宏观经济无利空,基本金属小反弹

核心数据昨日前日变化幅度%昨日变化区间现货价格1#铜57200 57550 -0.61% 57200-57300A00铝15070 15130 -0.40% 15070-151100#锌16700 16950 -1.47% 16050-16250期货价格LME三月铜（美元/吨）727572650.14%/SHFE铜1012（元/吨）57190 15310 0.25%/国内基差（现货－期货）-150400//LME三月铝（美元/吨）204520450.00%/SHFE铝1011（元/吨）15330 15310 0.13%国内基差（现货－期货）-700//LME三月锌（美元/吨）20452060-0.73%/SHFE锌1012（元/吨）17010 16950 0.35%/国内基差（现货－期货）-25200//金属比价铜（SHFE铜主力/LME三月铜）7.867.85//铝（SHFE铝主力/LME三月铝）7.507.49//锌（SHFE锌主力/LME三月锌）8.328.23//图表研究·基本金属2010年08月24日金石期货研究所 严博0991-2361716金石金属图表快报宏观经济无利空 基本金属小反弹快报要点：1、外盘回调。LME金属高位震荡。2、基本面利多因素。利多因素：1、中国7月精炼铜进口按月增长6%的消息稍早提供了一些支撑,这是四个月内首次增加。2、美元/欧元周一恢复升势,令金属价格承压.因欧元区公布的数据令市场对其经济的担忧加重,欧元失去动能。 金石研究 | 商品报告外盘综述： LME铜收7275，涨10美元。LME铜继续高于布林通道中线盘整，目前出现一个高位整理的走势，供需面影响不大，铜价主要跟随宏观经济的变动而变。 LME铝收2045，平。从目前来看，伦铝支撑位依然在2000整数关口后，而期价在布林通道中轨之上运行，并且布林通道开口逐渐放大，后市继续向上的可能性增大。市场人士关注两个实体各持有30-40%铝仓单和现货合约的情况,市场担忧供应,因两个实体的持仓令现货较三个月合约贴水收窄至每吨约5美元,6月为每吨约30美元。 LME锌收2045，跌15美元。LME锌中期上升通道已经形成，基本供需状况还是呈现供大于求，但是良好的需求发展态势给锌价支撑。MACD指标显示目前依然是多头市场,但是出现先下交叉，近期可能有大幅下跌风险。金属信息：1、国际铝业协会:全球7月原铝产量环比增长2.8%至205.4万吨。 国际铝业协会(IAI)周五(8月20日)公布的初步数据显示，全球7月原铝总产量较6月增长2.8%至205.4万吨，6月为199.9万吨，较2009年同期增加5.3%。2、南平铝业成为第四批全国企事业知识产权试点单位。 近日,国家知识产权局下发了《关于启动第四批全国企事业单位知识产权试点工作的通知》,福建省南平铝业有限公司榜上有名,被认定为第四批全国知识产权试点单位。试点工作由国家知识产权局统一组织部署,统一指导监督。试点工作自2010年1月正式启动,为期两年。3、力拓CEO：参与中国本土及海外资源开发战略。 8月23日消息 国际三大矿业巨头之一的力拓公司首席执行官艾博年近日在上海表示,力拓希望与中国客户基于共同利益构建一种广泛的、真正的伙伴关系,并正在“致力于加强这种关系”。4、重庆铝业破产资产增值一倍。 近日，重庆铝业有限公司破产资产在重交所通过电子竞价方式以1835万元成功转让，较挂牌价945万元增值率106.18%，创下重交所破产资产处置增幅新高。5、日本7月铜线铜缆装运量同比增加2.9%。 据东京8月23日消息：日本铜电线电缆制造商协会（Japanese Electric Wire and Cable Makers' Association）周一公布的数据显示，日本7月铜线铜缆装运量较去年同期增加2.9%，达到59,700吨。 金石研究 | 商品报告400060008000J-09S-09D-09M-10J-1010000300005000070000LME铜期货价格沪铜主力合约收盘价(右轴)数据来源：金石期货研究所图表1 LME铜期货价格与沪铜主力合约收盘价叠加图现货、库存情况：铜：上海现货铜今报在57200-57500元/吨，跌250元/吨，升水50元/吨-升水150元/吨。有关欧债危机可能引发经济“二次探底”担忧情绪的缓和为淡季中铜价的上涨提供了宏观面上支撑。虽然现阶段的美国市场出现了一些较差的宏观经济数据，但这与经济“二次探底”的关系甚微。全球宏观环境的改善使得铜价整体处于易涨难跌的态势中。铝：上海现货国产铝今报在15070-15110元/吨，跌40元/吨，贴水50元/吨-贴水10元/吨。国内方面：国家宏观调控政策作用逐步显现，市场进入新的调整期。后市随着国内铝消费将步入旺季，需求预计会有所增加，但供应过剩的问题短期内无法解决，并将依旧困扰着铝价的走势。锌：上海现货0#锌今报16600-16700元/吨，跌200元/吨，贴水330-贴水230元/吨；1#锌报16550-16650元/吨，跌200元/吨，贴水380-贴水280元/吨。上周五伦锌再次受挫下跌，使得今日沪期锌开盘呈现低位震荡趋势。现货方面，由于国内期盘的持续走低，促使今日现货锌价再次下跌200元/吨附近。对下游来说，目前仍无法改善其采购意愿，部分看跌氛围浓且维持观望，接货气氛清淡。整体市场交投未有改观。 操作建议： 宏观面利空出尽有将使金属反弹。沪铜1012从趋势指标来看，前期多头形态破坏并不严重，57000点的支撑也没有下破，今日可背靠57000建立少量多单。沪铝1011一直在15300一线运行，预计今日有所突破，背靠15300建立少量多单。沪锌1012与沪铜的关联性非常强，预计今日走势与沪铜相似，日内少量做多，支撑16800。 金石研究 | 商品报告图表2 LME铝期货价格与沪铝主力合约收盘价叠加图12001600200024002800A-09J-09O-09J-10A-10J-1010000130001600019000LME铝期货价格沪铝主力合约收盘价(右轴)500130021002900A-09J-09O-09J-10A-10J-10100001600022000LME锌期货价格沪锌主力合约收盘价（右轴）图表2 LME铝期货价格与沪铝主力合约收盘价叠加图数据来源：金石期货研究所图表3 LME锌期货价格与沪锌主力合约收盘价叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告0200000400000600000800000100000012000002010-8-202008-9-92006-10-102004-11-92002-12-102001-1-8020000400006000080000100000120000140000铜库存铜注销仓单(右轴)0100000020000003000000400000050000002010-8-202008-9-92006-10-102004-11-92002-12-102001-1-80100000200000300000400000铝库存铝注销仓单(右轴)图表4 LME铜库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所图表5 LME铝库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告0400000800000120000016000002000000A-10A-10J-10J-10J-10M-10A-10A-10M-10M-10F-10J-10J-10D-09D-09N-09O-09S-09S-09A-09A-09J-09J-09J-09M-09M-09A-09M-090%70%140%210%280%350%420%铜成交铜持仓铜换手020000040000060000080000010000002010-8-202008-9-92006-10-102004-11-92002-12-102001-1-8050000100000150000200000锌库存锌注销仓单(右轴)图表7 沪铜成交量、持仓量及换手率叠加图图表6 LME锌库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告0150000300000450000600000750000900000A-10A-10J-10J-10J-10M-10A-10A-10M-10M-10F-10J-10J-10D-09D-09N-09O-09S-09S-09A-09A-09J-09J-09J-09M-09M-09A-09M-090%100%200%300%400%铝成交铝持仓铝换手050000010000001500000200000025000003000000A-10A-10J-10J-10J-10M-10M-10A-10A-10M-10M-10F-10J-10J-10D-09D-09N-09N-09O-09S-09S-09A-09J-09J-09J-09J-09M-09M-090%200%400%600%800%1000%1200%1400%锌成交锌持仓锌换手数据来源：金石期货研究所图表8 沪铝成交量、持仓量及换手率叠加图图表9 沪锌成交量、持仓量及换手率叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告6.006.507.007.508.008.509.009.5010.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海铜主力/LME铜5.006.007.008.009.0010.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海铝主力/LME铝图表10 上海铜主力合约与LME铜比价图数据来源：金石期货研究所图表11 上海铝主力合约与LME铝比价图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告5.006.007.008.009.0010.0011.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海锌主力/LME锌020000400006000080000A-10J-10J-10M-10M-10F-10J-10D-09N-09S-09A-09J-09J-09M-09M-09F-09J-09D-08N-08O-08A-08J-08J-08M-08A-08F-08J-08D-07-4000-20000200040006000800010000SH铜现货对主力合约升贴水沪铜主力合约收盘价现货铜价格图表13 上海铜期货、现货价格及现货对主力合约升贴水图表12 上海锌主力合约与LME锌比价图数据来源：金石期货研究所数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告04000800012000160002000024000A-10J-10J-10M-10M-10F-10J-10D-09N-09S-09A-09J-09J-09M-09M-09F-09J-09D-08N-08O-08A-08J-08J-08M-08A-08F-08J-08D-07-1500-600300120021003000390048005700SH铝现货对主力合约升贴水沪铝主力合约收盘价现货铝价格06000120001800024000A-10J-10J-10M-10A-10F-10J-10D-09N-09O-09S-09J-09J-09M-09A-09M-09F-09J-09D-08O-08S-08A-08J-08J-08M-08M-08F-08J-08D-07-2000-10000100020003000SH锌现货对主力合约升贴水现货锌价格沪锌主力合约收盘价图表14 上海铝期货、现货价格及现货