金石金属图表快报：基本面利空主导,内外盘短期呈空

核心数据昨日前日变化幅度%昨日变化区间现货价格1#铜57800 58200 -0.69% 57800-57900A00铝15180 15320 -0.91% 15180-152200#锌17200 17350 -0.86% 17200-18200期货价格LME三月铜（美元/吨）73207380-0.81% /SHFE铜1011（元/吨）58260 15500 0.38%/国内基差（现货－期货）-45010//LME三月铝（美元/吨）20702115-2.13% /SHFE铝1011（元/吨）15510 15500 0.06%国内基差（现货－期货）-1200//LME三月锌（美元/吨）21052140-1.64%/SHFE锌1012（元/吨）17580 17440 0.80%/国内基差（现货－期货）-160135//金属比价铜（SHFE铜主力/LME三月铜）7.967.86//铝（SHFE铝主力/LME三月铝）7.497.33//锌（SHFE锌主力/LME三月锌）8.358.15//图表研究·基本金属2010年08月20日金石期货研究所 严博0991-2361716金石金属图表快报基本面利空主导 内外盘短期呈空快报要点：1、外盘回调。LME金属高位震荡。2、基本面利空主导。利多因素：1、中国政府采取措施遏制房地产市场的增速并打压房价,但预期中国经济仍保持强劲增长,且对工业需求也将保持旺盛。2、去库存化依然支撑金属价格利空因素：1、美国上周初请失业金人口意外攀升以及费城联储制造业数据回落引发对工业金属全球需求的担忧。 金石研究 | 商品报告外盘综述： LME铜收7320，跌60美元。LME铜继续高于布林通道中线盘整，目前出现一个高位整理的走势，供需面影响不大，铜价主要跟随宏观经济的变动而变。 LME铝收2070，跌45美元。从目前来看，伦铝支撑位依然在2000整数关口后，而期价在布林通道中轨之上运行，并且布林通道开口逐渐放大，后市继续向上的可能性增大。因两个实体所持的巨大头寸引发供应担忧,令现货铝与三个月期铝的贴水收窄至约每吨2美元,为2007年以来首见,6月为接近30美元。 LME锌收2105，跌35美元。LME锌中期上升通道已经形成，基本供需状况还是呈现供大于求，但是良好的需求发展态势给锌价支撑。MACD指标显示目前依然是多头市场。金属信息：1、世界金属统计局:全球1至6月铜市供应过剩达80,000吨。 世界金属统计局(WBMS)周三(8月18日)公布的数据显示，全球2010年1至6月铜市供应过剩达到创纪录的80,000吨，2009年同期则为短缺160,000吨。2010年前6个月，精炼铜产量增加至950万吨，较2009年同期增长5.1%。2、世界金属统计局:1至6月全球铝市供应过剩314,000吨。 世界金属统计局(WBMS)周三(8月18日)公布的数据显示，2010年前6个月全球铝市供应过剩314,000吨。2009年同期为供应过剩755,000吨，2009年全年为过剩781,000吨。3、世界金属统计局:1至6月全球锌市供应过剩266,000吨。 世界金属统计局(WBMS)周三(8月18日)公布的数据显示，2010年前6个月全球精炼锌市场供应过剩266,000吨。WBMS表示，该数据要高于2009年全年的供应过剩210,000吨。4、中铝上调氧化铝价格 期铝反应冷淡。 8月18日报道，虽然国内最大的氧化铝、原铝和铝材生产商中国铝业股份有限公司于18日上调氧化铝现货价100元/吨，但在当天上海期货交易所三个有色金属品种的走势中，电解铝仍明显弱于铜、锌。5、必和必拓向Potash股东发出386亿美元收购提议。 矿业巨头必和必拓周三表示，在Potash Corp. of Saskatchewan的董事会拒绝了该公司的收购提议后，将直接向Potash的股东发出总价386亿美元的收购提议。必和必拓董事长纳瑟在公告中表示，必和必拓坚信Potash的股东将认识到这项现金收购的确定性，公司所提收购报价较Potash的30日平均股价溢价32%，非常具有吸引力。现货、库存情况：铜：上海现货铜作报在57750-58050元/吨，跌400元/吨，贴水100元/吨-升水50元/吨。全球经济仍存在较大的不确定性，在一段时间内，各经济体仍然把经济复苏作为重中之重，美联储维持低利率以及宽松的货币政策，或导致美元指数中长期的弱势，对铜价将产生较强的支撑，预计铜价短期还是以震荡为主，回调空间有限。铝：上海现货国产铝昨报在15180-15220元/吨，跌120元/吨，贴水60元-贴水20元/吨。近期金属价格走势与股市呈现较大的关联性，这显示了经济环境和金融属性依旧作用于金属走势。但是，铝市自身面临的过剩压力在市场的震荡中逐渐显现，这拖累铝价表现弱于其他金属。锌：上海现货0#锌昨报17050-17150元/吨，跌150元/吨，贴水395-贴水295元/吨；1#锌报17000-17100元/吨，跌150元/吨，贴水445-贴水345元/吨。隔夜伦锌提振收高，虽今日沪期锌稍早一段时间低开高走，但随后走势承压回落，最低至17460元。现货方面，由于沪期锌的走低，今日现货报价下跌150元/吨附近。贸易商表示，目前市场处于高位整理阶段，各大商家普遍观望，市场交投基本维持平淡。 金石研究 | 商品报告400060008000J-09S-09D-09M-10J-1010000300005000070000LME铜期货价格沪铜主力合约收盘价(右轴)数据来源：金石期货研究所图表1 LME铜期货价格与沪铜主力合约收盘价叠加图 操作建议： 沪铜1011日线重新站在重点支撑位57000之上，支撑位在56800关口，基本面的利空可能导致沪铜今日收跌，建议日内空单操作。沪铝1011日线图形仍已经站稳15000压力，但冲击前高的动力依旧不足，昨日更是以十字小阳线收盘沪锌，今日可轻仓放空。沪锌1012与沪铜的关联性非常强，预计今日走势与沪铜相似，日内少量放空，压力17800。 金石研究 | 商品报告图表2 LME铝期货价格与沪铝主力合约收盘价叠加图12001600200024002800A-09J-09O-09J-10A-10J-1010000130001600019000LME铝期货价格沪铝主力合约收盘价(右轴)500130021002900A-09J-09O-09J-10A-10J-10100001600022000LME锌期货价格沪锌主力合约收盘价（右轴）图表2 LME铝期货价格与沪铝主力合约收盘价叠加图数据来源：金石期货研究所图表3 LME锌期货价格与沪锌主力合约收盘价叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告0200000400000600000800000100000012000002010-8-132008-9-22006-10-32004-11-22002-12-32001-1-1020000400006000080000100000120000140000铜库存铜注销仓单(右轴)0100000020000003000000400000050000002010-8-132008-9-22006-10-32004-11-22002-12-32001-1-10100000200000300000400000铝库存铝注销仓单(右轴)图表4 LME铜库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所图表5 LME铝库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告0400000800000120000016000002000000A-10J-10J-10J-10M-10M-10A-10A-10M-10F-10F-10J-10D-09D-09N-09N-09O-09S-09S-09A-09J-09J-09J-09J-09M-09A-09A-090%70%140%210%280%350%420%铜成交铜持仓铜换手020000040000060000080000010000002010-8-132008-9-22006-10-32004-11-22002-12-32001-1-1050000100000150000200000锌库存锌注销仓单(右轴)图表7 沪铜成交量、持仓量及换手率叠加图图表6 LME锌库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告0150000300000450000600000750000900000A-10J-10J-10J-10M-10M-10A-10A-10M-10F-10F-10J-10D-09D-09N-09N-09O-09S-09S-09A-09J-09J-09J-09J-09M-09A-09A-090%100%200%300%400%铝成交铝持仓铝换手050000010000001500000200000025000003000000A-10J-10J-10J-10J-10M-10A-10A-10M-10M-10F-10F-10J-10D-09D-09N-09N-09O-09S-09S-09A-09A-09J-09J-09J-09J-09M-090%200%400%600%800%1000%1200%1400%锌成交锌持仓锌换手数据来源：金石期货研究所图表8 沪铝成交量、持仓量及换手率叠加图图表9 沪锌成交量、持仓量及换手率叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告6.006.507.007.508.008.509.009.5010.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海铜主力/LME铜5.006.007.008.009.0010.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海铝主力/LME铝图表10 上海铜主力合约与LME铜比价图数据来源：金石期货研究所图表11 上海铝主力合约与LME铝比价图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告5.006.007.008.009.0010.0011.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10上海锌主力/LME锌020000400006000080000A-10J-10J-10A-10M-10F-10J-10D-09O-09S-09A-09J-09J-09A-09M-09F-09J-09D-08O-08S-08A-08J-08J-08A-08M-08F-08J-08D-07-4000-20000200040006000800010000SH铜现货对主力合约升贴水沪铜主力合约收盘价现货铜价格图表13 上海铜期货、现货价格及现货对主力合约升贴水图表12 上海锌主力合约与LME锌比价图数据来源：金石期货研究所数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告04000800012000160002000024000A-10J-10J-10A-10M-10F-10J-10D-09O-09S-09A-09J-09J-09A-09M-09F-09J-09D-08O-08S-08A-08J-08J-08A-08M-08F-08J-08D-07-1500-600300120021003000390048005700SH铝现货对主力合约升贴水沪铝主力合约收盘价现货铝价格06000120001800024000A-10J-10J-10A-10M-10F-10J-10D-09N-09O-09A-09J-09J-09M-09A-09M-09J-09D-08N-08O-08S-08A-08J-0