电子元器件行业中国智能手机市场六月数据分析：整体增量环比回升，华为领先优势扩大

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 市场数据(人民币） 市场优化平均市盈率 18.90 沪深300指数 3802.79 上证指数 2933.36 深证成指 9186.29 中小板综指 8741.83 黄梓灿 联系人 huangzican＠gjzq.com.cn 王平 联系人 wangping＠gjzq.com.cn 唐川 分析师 SAC执业编号：S1130517110001 tangchuan＠gjzq.com.cn 整体增量环比回升，华为领先优势扩大 ——中国智能手机市场六月数据分析 行业动态  手机存量时代，6月份新增设备数环比小幅上升：6月份，国内手机新增设备数2969万台，环比小幅上升3%，同比下降22%。2019年Q2新增设备数合计为8555万台，同比下滑21.6%，其中华为销量同比基本持平。  华为蝉联第一，苹果销量下滑明显：P30系列销量持续高涨，6月销量达270万台，华为&荣耀增量份额接近35%，领先优势不断扩大，存量份额上升至21%。OPPO的Reno系列销量接近130万台，份额回升显著。小米9销量依旧不佳，凭借红米Note 7和K20系列，小米整体销量小幅上升。vivo子品牌iQOO新增设备数仅余32万台。苹果销量依旧羸弱，份额显著下滑。  摄像头，屏下指纹是当前智能手机主要创新亮点：主打光学变焦，提升拍照体验，华为P30系列和OPPO Reno系列本月销售热度不减。屏下指纹已经成为各家旗舰机的标配，随着技术发展和成本降低，屏下指纹未来有望向中低端设备渗透。 投资建议  摄像头是未来智能手机创新的主要发力点。从华为P30系列和OPPO的Reno系列的持续热销可以看出，消费者对更清晰的拍照效果和更强大的拍照功能有着强烈的需求。在如今专业相机设备进步缓慢的大前提下，手机拍照能力已然成为了用户选择时的重要指标。手机拍照的成像效果与专业拍照设备差距仍在，这将驱动手机厂商在摄像头领域持续投入研发，持续创新。 重点关注：舜宇光学科技（2382.HK），水晶光电（002273.SZ），丘钛科技（1478.HK）  红米K20系列采用了最新第七代屏幕指纹识别技术，自6月开售以来取得了不俗的销量成绩。我们认为依托全面屏的潮流及指纹识别技术的提升，屏下指纹渗透率将持续提升。目前屏下指纹已逐渐成为华为等多家手机厂商旗舰机的标配，相关供应商将直接受益于高端机型的份额提升。此外，随着技术的发展、成本的降低，屏下指纹未来有望向中低端设备渗透。 重点关注：汇顶科技（603160.SH） 风险提示  1）手机创新不及预期；2）技术创新对行业格局产生影响；3）多摄、折叠屏、屏下指纹等需求不及预期。 附表：五大品牌存量、增量市场份额（6月） 品牌 存量份额 增量份额 年初至今增量份额 华为&荣耀 21.0% 33.1% 31.0% OPPO 20.7% 22.9% 21.1% vivo 19.6% 20.3% 23.0% 苹果 19.0% 7.8% 8.2% 小米 11.2% 13.7% 13.6% 2019年07月09日 研究创新中心 行业数据分析报告 ) 行业月报 证券研究报告 行业月报 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容目录 6月新机增量数据 ...........................................................................................4 整体增量持续低迷，华为领先优势扩大........................................................4 手机进入存量时代，头部效应明显 ..................................................................8 华为蝉联榜首，头部竞争依然胶着...............................................................9 平均持有时长的延长趋势不变.................................................................... 11 关注摄像头及屏下指纹 ................................................................................. 11 摄像头是手机创新主要发力点.................................................................... 11 屏下指纹发展空间巨大 ..............................................................................12 OLED渗透率提升显著...............................................................................13 风险提示 ......................................................................................................15 图表目录 图表1：6月新增设备分布（万） ....................................................................4 图表2：6月手机销售排行榜（万） ................................................................4 图表3：6月分品牌销售价格区间分布 .............................................................5 图表4：华为&荣耀存量设备数及市场份额 .....................................................5 图表5：6 月华为&荣耀新机销售排行榜（万） ...............................................6 图表6：华为P系列销售情况对比（万） ........................................................6 图表7：华为P系列和Mate系列月度销量占比 ...............................................6 图表8：华为新增设备的价格区间分布（不含荣耀）.......................................7 图表9：国产品牌4000元以上机型的销量占比（2019年6月）.......................7 图表10：6月小米新机销售排行榜（万）........................................................7 图表11：小米9与小米8系列的月销量对比（万） .........................................7 图表12：苹果 6月销量依旧羸弱（万） ..........................................................8 图表13：6月OPPO新机销售排行榜（万） ....................................................8 图表14：6月vivo新机销售排行榜（万）.......................................................8 图表15：国内手机活跃设备数（亿） .............................................................9 图表16：国内手机新增设备数（万） .............................................................9 图表17：国内手机市场出货量（万） .............................................................9 图表18：智能手机存量市场份额变化趋势 ....................................................10 图表19：智能手机增量市场份额变化趋势 ....................................................10 图表20：分品牌平均持有时长（月） ........................................................... 11 图表21：平均持有时长（月） ...................................................................... 11 图表22：新增设备后置摄像头数量分布 ........................................................12 图表23：存量设备后置摄像头数量分布 ........................................................12 图表24：新增设备后置摄像头像素分布 ........................................................12 图表25：新增设备后置主摄像头像素分布 ....................................................12 行业月报 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表26：新增设备屏下指纹份额 ..................................................................13 图表27：存量设备屏下指纹份额 ..................................................................13 图表28：部分采用屏下指纹的机型销售情况 .................................................13 图表29：新增设备OLED份额......................................................................14 图表30：存量设备OLED份额......................................................................14 图表31：各品牌新增设备OLED份额 ...........................................................14 图表32：各品牌存量设备OLED份额 ...........................................................14 图表33：新增设备OLED用量（万平米） ....................................................15 行业月报 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 6月新机增量数据 整体增量持续低迷，华为领先