全球金融速递：美制造业疲软，日经济陷入技术性衰退

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Main] [Table_Title] 美制造业疲软，日经济陷入技术性衰退 全球金融速递 [Table_InvestRank] 分析师 刘启元 S0740510120025 021-20315155 liuqy@r.qlzq.com.cn 2015年11月17日 [Table_Summary] 投资要点  经济：美国11月纽约制造业调查指数出现五个月来第四次萎缩，自8月以来该指数持续萎缩，虽然最近四个月有缓慢上升迹象但处于近三年内的最低水平，制造业未来走势依然疲软。日本今年第三季度GDP季环比数据显示日本该季度经济萎缩0.8%，主要原因在于海外经济前景的不确定性持续影响日本的商业投资，日本经济已陷入技术性衰退期。  股票：昨日美股小幅上涨，标普和纳指均小幅上涨；欧洲主要国家微幅上涨，法国微幅下跌；日经指数小幅下跌；恒生指数小幅下跌，其中恒生中国企业指数连续小幅下跌；上证指数连续微幅上涨。  债券：昨日美国国债收益率基本稳定，欧元区国家普遍连续小幅下跌，葡萄牙和希腊连续大幅下跌；金砖国家中，巴西和俄罗斯持续大幅下跌，南非国债收益率小幅下跌。  利率：昨日美元隔夜利率、1月期和3月期均微幅上涨；欧元隔夜利率微幅下跌，1月期和3月期稳定；日元隔夜利率和3月期微幅下跌；人民币隔夜利率保持微幅下跌，3月期利率微幅上涨。  汇率：美元指数微幅反弹上涨，欧元、港币和人民币兑美元均微幅上涨，日元、澳元、加元、韩元、泰铢兑美元微幅下跌。  信用风险：昨日欧洲大部分国家信用风险利率稳定，俄罗斯大幅下跌，南非、巴西和葡萄牙小幅下跌，中国、菲律宾和泰国小幅上涨，其余国家较为稳定。  商品：昨日彭博商品指数微幅反弹上升，能源指数小幅反弹上升，农业品指数连续微幅上升，工业金属小幅下跌。BDI小幅下跌。 [Table_Industry] 证券研究报告 海外研究/事件点评 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 海外研究/事件点评 全球经济数据及事件 昨日全球经济数据 全球股票市场 图表1：昨日全球经济数据（2015.11.16） 国家 事件 时间 调查值 实际值 前期值 前期修正值 相关度 US 纽约州制造业调查指数 Nov -6.5 -10.74 -11.36 -- 82.2581 UK Rightmove房屋价格同比 Nov -- 6.20% 5.60% -- 55.9524 UK Rightmove房价价格月环比 Nov -- -1.30% 0.60% -- 60.7143 JN GDP年度化经季调季环比 3Q P -0.20% -0.80% -1.20% -0.70% 94.382 JN 名义GDP经季调季环比 3Q P -0.20% 0.00% 0.10% 0.20% 52.809 JN GDP 年平减指数 3Q P 1.70% 2.00% 1.50% -- 86.5169 JN GDP私人消费季环比 3Q P 0.40% 0.50% -0.70% -0.60% 1.1236 JN GDP企业支出季环比 3Q P -0.50% -1.30% -0.90% -1.20% 7.86517 JN GDP经季调季环比 3Q P -0.10% -0.20% -0.30% -0.20% 96.6292 JN 房屋贷款同比 3Q -- 2.40% 2.40% -- 16.8539 EC 核心CPI同比 Oct F 1.00% 1.10% 1.00% -- 62.7907 EC CPI 月环比 Oct 0.10% 0.10% 0.20% -- 81.3953 EC CPI 同比 Oct F 0.00% 0.10% 0.00% -- 95.3488 CA 彭博纳诺斯信心指数 Nov 13 -- 58.6 58.3 -- 2.43902 CA 制造业营收(月环比) Sep 0.20% -1.50% -0.20% -0.60% 60.9756 CA 国际证券交易 Sep -- 3.35b 3.11b 5.78b 51.2195 CA 旧宅销售 月环比 Oct -- 1.80% -2.10% -- 9.7561 来源：中泰证券研究所 图表2：全球指数涨幅（%） 指数名称 最新交易日 一日涨幅 一周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 一年涨幅 PE PB 美国标准普尔指数 2053.2 1.5 -1.2 3.0 -1.6 2.9 18.4 2.8 美国纳斯达克综指 4984.6 1.2 -2.2 4.2 -1.2 9.2 30.4 3.7 日本日经225指数 19393.7 -1.0 -1.4 8.4 -6.8 27.6 20.1 1.7 法国CAC指数 4804.3 -0.1 -2.2 2.8 -3.6 14.7 22.0 1.5 德国DAX指数 10713.2 0.0 -1.1 6.4 -2.1 15.3 23.0 1.7 英国富时100指数 6146.4 0.5 -2.1 -3.0 -6.2 -6.0 28.0 1.8 印度SENSEX指数 25760.1 0.6 -1.4 -4.0 -8.3 -4.2 20.5 2.7 俄罗斯RTS指数 824.2 1.1 -3.5 -4.5 -1.3 -25.0 9.5 0.9 巴西圣保罗IBOV指数 46846.9 0.7 1.4 0.3 -3.2 -7.2 27.1 1.1 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 海外研究/事件点评 全球债券市场 韩国KOSPI指数 1943.0 -1.5 -2.7 -4.4 -2.2 -0.9 13.2 1.0 泰国SET指数 1388.6 0.4 -0.7 -1.2 -1.8 -9.0 17.3 1.9 台湾TWSE指数 8295.4 -0.4 -2.8 -3.6 0.1 -5.4 13.1 1.5 标普/澳证200指数 5003.8 -0.9 -1.9 -4.3 -6.8 -9.1 18.3 1.8 新加坡海峡时报指数 2915.7 -0.3 -2.7 -2.3 -4.8 -9.6 13.5 1.2 印尼雅加达综合指数 4442.2 -0.7 -0.2 -1.4 -0.8 -12.4 24.8 2.1 马来西亚吉隆坡综指 1656.0 -0.2 -1.8 -3.2 1.2 -10.1 17.5 1.8 巴基斯坦KSE100指数 33946.4 -0.6 0.0 -0.1 -6.2 12.8 9.8 1.7 越南综指 609.2 -0.3 0.7 2.8 3.4 3.0 11.7 1.8 恒生指数 22010.8 -1.7 -1.7 -1.9 -10.2 -4.9 9.7 1.2 恒生中国企业指数 9978.7 -2.0 -3.3 -3.4 -11.4 -3.2 7.3 1.0 上证综合指数 3607.0 0.7 -0.9 8.1 -1.5 56.7 18.9 2.1 来源：中泰证券研究所 图表3：全球债券收益率变动（BP） 十年期国债收益率 最新交易日 一日涨幅 一周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 一年涨幅 美国 2.3 0.1 -7.6 29.5 6.9 -5.3 日本 0.3 -0.2 -3.0 -0.4 -7.6 -19.9 欧元区 0.5 -2.8 -13.1 -1.1 -13.0 -25.5 英国 1.9 -4.0 -9.6 18.3 6.2 -26.5 德国 0.5 -2.9 -13.2 -1.1 -13.0 -25.5 法国 0.9 -2.2 -13.4 -6.0 -12.7 -28.7 意大利 1.6 0.5 -17.6 -6.0 -24.5 -77.7 西班牙 1.8 0.8 -16.1 0.1 -21.5 -33.0 葡萄牙 2.7 -7.8 -15.3 22.0 24.7 -53.2 爱尔兰 1.1 -1.3 -15.9 -6.1 -18.1 -48.9 希腊 7.1 -4.7 -57.1 -78.7 -240.1 -88.6 澳洲 2.9 3.7 4.5 37.0 15.1 -33.1 加拿大 1.6 -0.2 -6.9 25.6 25.7 -38.4 中国 3.1 -0.3 -7.5 7.1 -32.8 -115.6 巴西 15.5 -8.1 -20.0 -52.0 187.6 327.6 印度 7.7 0.6 -2.6 7.8 -14.2 -50.7 俄罗斯 9.8 -7.2 0.5 -64.1 -119.5 -29.3 南非 8.6 -3.0 1.1 36.6 43.6 73.3 公司债券 美国AAA 4.1 -2.0 4.0 10.0 3.0 21.0 美国BBB 4.2 -1.8 -5.1 21.5 6.9 35.8 美国高收益债券 7.9 8.0 47.0 31.0 91.0 202.0 欧元区AAA 0.8 -1.4 -8.3 -4.5 -6.4 -10.6 欧元区BBB 1.7 -2.5 -10.9 -15.4 1.3 -10.5 美国Tips 5年 0.4 0.7 -1.1 32.0 11.8 45.1 美国Tips 10年 0.7 0.9 0.0 25.5 16.1 31.3 来源：中泰证券研究所 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 海外研究/事件点评 全球市场利率 全球汇率 图表4：全球市场利率变动（BP） 全球市场利率 最新交易日 一日涨幅 一周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 一年涨幅 Libor美元隔夜 0.13 0.05 0.00 -0.10 0.50 4.05 Libor美元1月 0.20 0.03 0.28 0.15 0.33 4.18 Libor美元3月 0.36 0.20 2.22 4.31 5.43 13.13 Libor欧元隔夜 -0.18 -0.07 -0.29 -0.43 -0.43 -22.79 Libor欧元1月 -0.15 0.00 -0.57 -2.43 -5.00 -15.14 Libor欧元3月 -0.09 0.00 -1.14 -4.50 -6.93 -15.36 Libor日元隔夜 0.04 -0.14 0.21 0.57 1.14 -0.72 Libor日元1月 0.04 0.00 -0.79 -0.29 -1.14 -4.16 Libor日元3月 0.07 -0.14 -0.50 -1.16 -2.07 -3.71 Libor英镑隔夜 0.48 -0.06 -0.06 -0.19 0.06 1.38 Libor英镑1月 0.51 0.00 -0.15 0.34 0.22 0.34 Libor英镑3月 0.58 0.00 -0.06 -0.44 -1.63 2.03 OIS美元 0.24 0.15 0.80 8.60 3.00 14.30 OIS欧元 -0.23 0.00 -2.90 -8.32 -9.97 -20.90 OIS日元 0.07 -0.20 -0.05 -0.11 -0.45 0.82 OIS英镑 0.46 0.19 -0.08