全球金融速递：美国房屋市场缓慢复苏，制造业疲软

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Main] [Table_Title] 美国房屋市场缓慢复苏，制造业疲软 全球金融速递 [Table_InvestRank] 分析师 刘启元 S0740510120025 021-20315155 liuqy@r.qlzq.com.cn 2015年10月27日 [Table_Summary] 投资要点  经济：美国9月新建住宅销售环比大幅下降，销售数量创年内最低水平，而销售疲软集中出现在波动一贯较大的东北部地区，虽然新建住宅销售下跌，但近日以来房屋市场其他数据并无疲软迹象，房屋市场保持缓慢复苏，10月达拉斯联邦储备银行制造业活动指数不及预期，制造业依然疲软。英国9月CBI趋向总订单数量不及预期，表明英国制造业正面临较大下行压力。  股票：昨日美股持续微幅下跌，欧洲主要国家普遍微幅下跌；纳指持续微幅下跌；日经指数持续小幅上涨；恒生指数持续微幅下跌，其中恒生中国企业指数微幅反弹上涨；上证指数微幅上涨。  债券：昨日美国国债收益率小幅下跌，欧元区多数国家收益率持续小幅下跌，日本小幅上涨；金砖国家中，中国和巴西国债收益率大幅下跌，南非未能延续上涨势头，出现小幅下跌，俄罗斯国债收益率大幅反弹上涨。  利率：昨日美元隔夜利率、1月期利率微幅均微幅下跌，3月期利率微幅上涨；欧元隔夜利率微幅上涨，1月期利率和3月期利率微幅下跌；日元隔夜利率、1月期和 3月期利率均微幅下跌；人民币隔夜利率、1月期利率和3月期利率大幅下跌，其中1月期利率跌幅最为明显。  汇率：美元指数微幅下跌，欧元、澳元、人民币、韩元、加元和泰铢兑美元均微幅下跌，日元兑美元微幅上涨。  信用风险：昨日欧洲大部分国家信用风险利率稳定，希腊信用风险利率继续大幅上升，涨幅保持12.7%，亚洲国家中马来西亚大幅下跌，印尼、菲律宾和中国均小幅下跌，其余国家较为稳定。  商品：昨日彭博商品指数持续微幅下跌，其中能源指数持续小幅下跌，工业金属微幅下跌，农产品指数保持微幅上涨。BDI小幅下跌。 [Table_Industry] 证券研究报告 海外研究/事件点评 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 海外研究/事件点评 全球经济数据及事件 昨日全球经济数据 全球股票市场 图表1：昨日全球经济数据（2014.09.12） 国家 事件 时间 调查值 实际值 前期值 前期修正值 相关度 US 达拉斯联邦储备银行制造业活动指数 Oct -6.5 -12.7 -9.5 -- 65.3543 US 新建住宅销售 月环比 Sep -0.60% -11.50% 5.70% 5.20% 51.9685 US 新建住宅销售 Sep 549k 468k 552k 529k 90.5512 UK CBI企业乐观指数 Oct 2 -12 8 -- 18.0723 UK CBI趋向卖价 Oct -7 -7 -8 -- 10.8434 UK CBI趋向总订单 Oct -9 -18 -7 -- 21.6867 UK BBA 已核准购房贷款 Sep 47400 44489 46743 46567 54.2169 JN PPI服务业同比 Sep 0.60% 0.60% 0.70% 0.80% 37.0787 GE IFO预期 Oct 102.4 103.8 103.3 -- 88.1356 GE IFO当前评估 Oct 113.5 112.6 114 -- 83.0508 GE IFO企业景气指数 Oct 107.8 108.2 108.5 -- 96.6102 FR 求职者净变动 Sep 3.2 -23.8 20 -- 25 FR 总求职人数 Sep 3575.0k 3547.8k 3571.6k -- 30.5556 CA 彭博纳诺斯信心指数 Oct 23 -- 57.5 56.7 -- 2.43902 来源：中泰证券研究所 图表2：全球指数涨幅（%） 指数名称 最新交易日 一日涨幅 一周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 一年涨幅 PE PB 美国标准普尔指数 2071.2 -0.2 2.0 6.8 -1.5 7.4 18.4 2.8 美国纳斯达克综指 5034.7 0.1 3.1 5.9 -2.2 15.0 28.6 3.7 日本日经225指数 18947.1 0.6 4.1 4.9 -9.1 17.8 19.8 1.7 法国CAC指数 4897.1 -0.5 4.8 12.6 -0.6 21.4 21.5 1.5 德国DAX指数 10801.3 0.1 6.4 14.6 -2.3 22.0 17.2 1.6 英国富时100指数 6417.0 -0.4 1.1 7.6 -2.5 3.3 23.2 1.8 印度SENSEX指数 27362.0 -0.4 0.0 4.5 -2.9 3.0 21.4 2.9 俄罗斯RTS指数 858.0 -1.7 -2.0 11.5 2.1 -19.4 8.3 0.8 巴西圣保罗IBOV指数 47209.3 -0.8 0.3 4.1 -5.2 -17.8 30.5 1.1 韩国KOSPI指数 2048.1 0.4 0.4 4.2 -1.7 3.8 17.6 1.0 泰国SET指数 1424.2 0.6 0.5 3.6 -1.6 -10.2 16.4 1.9 台湾TWSE指数 8745.4 0.8 1.1 5.3 -1.9 -3.8 13.2 1.6 标普/澳证200指数 5348.0 -0.1 2.1 5.4 -4.3 1.8 19.7 1.9 新加坡海峡时报指数 3083.1 0.5 2.1 8.3 -8.6 -4.5 14.0 1.2 印尼雅加达综合指数 4691.7 0.8 2.3 8.0 -4.4 -5.2 25.2 2.2 马来西亚吉隆坡综指 1706.8 -0.2 0.1 5.8 -1.3 -6.7 17.5 1.9 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 海外研究/事件点评 全球债券市场 全球市场利率 巴基斯坦KSE100指数 33860.6 -0.2 -0.3 3.2 -5.6 13.9 10.1 1.7 越南综指 598.6 -0.5 1.4 5.0 -5.2 -3.0 11.7 1.8 恒生指数 23116.3 -0.2 0.2 6.2 -9.5 -0.9 9.9 1.2 恒生中国企业指数 10747.7 0.1 0.6 8.6 -9.5 3.2 7.6 1.1 上证综合指数 3429.6 0.5 0.1 11.1 -10.3 46.2 17.2 2.0 来源：中泰证券研究所 图表3：全球债券收益率变动（BP） 十年期国债收益率 最新交易日 一日涨幅 一周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 一年涨幅 美国 2.1 -3.1 3.3 -9.4 -20.6 -21.2 日本 0.3 1.8 -1.1 0.7 -8.9 -15.7 欧元区 0.5 -1.2 -6.5 -9.7 -19.1 -39.2 英国 1.8 -3.1 0.7 3.4 -10.5 -32.0 德国 0.5 -1.2 -6.5 -9.7 -19.1 -39.2 法国 0.8 -0.3 -8.2 -12.8 -11.8 -45.7 意大利 1.5 -0.5 -10.2 -24.6 -37.4 -102.2 西班牙 1.6 -0.2 -12.7 -33.5 -26.8 -53.9 葡萄牙 2.5 8.2 6.8 -14.1 -5.8 -83.1 爱尔兰 1.1 0.2 -8.4 -13.3 -18.1 -72.5 希腊 7.7 10.1 7.4 -58.8 -388.1 30.9 澳洲 2.6 -1.9 2.5 -1.4 -11.0 -65.6 加拿大 1.4 -6.3 -1.3 -4.9 -4.2 -57.1 中国 3.0 -4.2 -10.4 -29.7 -49.6 -102.5 巴西 15.9 -4.8 6.1 -36.3 343.6 436.7 印度 7.6 0.0 3.1 -10.5 -22.1 -70.8 俄罗斯 10.0 6.0 -10.4 -98.0 -67.9 32.2 南非 8.4 -3.0 15.6 -7.5 20.8 44.9 公司债券 美国AAA 3.9 4.0 1.0 -18.0 -25.0 1.0 美国BBB 4.0 -2.1 -2.7 -11.9 -12.4 25.3 美国高收益债券 7.5 -7.0 -16.0 13.0 76.0 143.0 欧元区AAA 0.8 -1.9 -6.3 -6.8 -10.1 -25.9 欧元区BBB 1.7 -1.5 -12.4 -14.4 -7.6 -26.7 美国Tips 5年 0.2 1.6 4.8 -3.8 3.0 29.5 美国Tips 10年 0.6 0.6 0.7 -5.5 6.4 20.2 来源：中泰证券研究所 图表4：全球市场利率变动（BP） 全球市场利率 最新交易日 一日涨幅 一周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 一年涨幅 Libor美元隔夜 0.13 -0.05 -0.05 -0.40 0.40 4.20 Libor美元1月 0.19 -0.34 -0.08 -0.21 0.65 4.02 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 海外研究/事件点评 全球汇率 Libor美元3月 0.32 0.30 0.58 -0.36 3.04 9.23 Libor欧元隔夜 -0.18 0.14 -0.07 -0.14 -0.14 -11.29 Libor欧元1月 -0.14 -0.29 -0.71 -1.93 -5.57 -14.07 Libor欧元3月 -0.07 -1.36 -1.14 -2.57 -5.00 -12.50 Libor日元隔夜 0.03 -0.14 -0.21 1.29 0.00 -1.50 Libor日元1月 0.04 -0.71 -0.43 1.07 -2.14 -4.51 Libor日元3月 0.08 -0.29 -0.14 0.00 -1.86 -3.50 Libor英镑隔夜 0.48 0.00 0.00 0.12 0.00 0.81 Libor英镑1月 0.51 -0.16 -0.03 -0.09 -0.45 0.09 Libor英镑3月 0.58 0.00 0.12 -0.44 -0.47 1.98 OIS美元 0.17 -0.30 0.90 0.90 -0.30 9.02 OIS欧元 -0.18 0.00 -2.50 -3.50 -5.97 -19.40 OIS日元 0.07 -0.14 -0.18 -0.09 -0.34 1.44 OIS英镑 0.46 -0.06 -0.25 -0.41 -1.02 1.85 OIS澳元 1.89 -0.22 -2.02 -5.69 -5.12 -59.82 Euribor欧元隔夜 -0.13 0.50 0.80 0.80 -1.90 -12.30 Euribor欧元1月 -0.12 -0.10 -0.30