煤焦钢策略报告：煤焦钢反弹受阻 短线或有反复

敬请阅读本报告正文后各项声明 煤焦钢策略报告 一、基本面 1. 新德里5月5日消息，印度将下调低品位铁矿石出口税，铁品位低于58%的铁矿石出口税从目前的30%下调至10%，6月1日起生效，这是3年半以来首次调整铁矿石出口税。 2. 5月5日从财政部获悉，财政部发布《关于不再规定冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知》。 据分析师表示，此次通知，对于矿山企业成本降低在15-18元/吨，大约占矿山成本3-5%。此项费用的减免，对于矿山短期利润好转以及资金周转有一定作用，但在供需失衡的局面下，成本降低从长期来看可能继续利空矿石价格。 3. 短期来看，随着市场情绪回暖，煤焦钢整体维持强势局面，不过品种间有所分化，铁矿石受资金因素推动继续领涨，螺纹钢、焦煤、焦炭受制于疲软的基本面跟涨意愿明显不强，预计这种分化局面短期仍将延续。从中长期来看，在经济增速下滑的大背景下，钢材下游需求将会继续放缓，未来煤焦钢产业链仍面临巨大的去产能压力，相关品种整体仍是反弹可期、反转不易的格局，波动将明显加剧。 二、技术面分析 1.铁矿石1509合约强势突破60日线，合约成交量、持仓量均继续放大，上涨形态保持良好，预计短期仍有望维持强势。 三、交易策略 单边策略: 1.铁矿石1509合约多单继续持有，破60日线止损，稳健投资者逢高可适量止盈； 2.螺纹钢1509合约多单离场，焦煤、焦炭短线继续观望； 对冲策略： 买铁矿石空螺纹钢策略继续持有。 煤焦钢反弹受阻 短线或有反复 报告日期 2015-05-07 1 何建辉 高级钢材分析师 从业资格号：F0242190；投资咨询号：Z0000586 电话：010-59113669 邮箱：hejh@essence.com.cn 关注度：★★★★ 敬请阅读本报告正文后各项声明 煤焦钢策略报告 分析师简介 何建辉，安信期货研究所高级钢材分析师，清华大学金融学学士，主要负责钢材上下游产业链品种的研究。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。