煤焦钢策略报告：煤焦钢盘整 短线或有反复

敬请阅读本报告正文后各项声明 煤焦钢策略报告 一、基本面 1. 韩国浦项钢铁公司首席执行官权五俊于5月下旬与印度总理莫迪会晤时称，印度的市场潜力对浦项有着极大的吸引力，希望印度政府对其西部地区的下游项目提供支持。进入21世纪，浦项先后在中国和日本成立了浦项-中国、浦项-日本公司，2005年又在印度成立浦项-印度公司。浦项将继续高度关注印度西部地区，这里拥有许许多多的下游客户，其在Maharashtra邦的冷轧厂已于今年建成投产。 2.短期来看，受港口库存持续回落、矿山供给收缩以及资金做多热情升温等因素推动，铁矿石价格表现强劲，不过螺纹钢、焦煤、焦炭等品种受制于疲软的供需基本面跟涨动能相对较弱，预计品种间分化短期仍将延续，铁矿石在当前位置弹性较大，盘中波动较为剧烈。 从中长期来看，在经济增速下滑的大背景下，钢材下游需求将会继续放缓，未来煤焦钢产业链仍面临巨大的去产能压力，在此过程中相关品种的价格或将长期在低位运行，整体仍是反弹可期、反转不易的低位宽幅震荡格局。 二、技术面分析 1.铁矿石1509合约盘中回调至5日线附近获得支撑，短期依然维持强势，不过当前位置资金较为谨慎，增仓意愿不足，行情仍有反复。 三、交易策略 单边策略: 1.铁矿石1509合约短线继续观望； 2.螺纹钢1510合约空单轻仓持有，破60日线离场； 3.焦煤、焦炭观望或区间波段操作； 对冲策略：无 煤焦钢盘整 短线或有反复 报告日期 2015-06-03 1 何建辉 高级钢材分析师 从业资格号：F0242190；投资咨询号：Z0000586 电话：010-59113669 邮箱：hejh@essence.com.cn 关注度：★★★★ 敬请阅读本报告正文后各项声明 煤焦钢策略报告 分析师简介 何建辉，安信期货研究所高级钢材分析师，清华大学金融学学士，主要负责钢材上下游产业链品种的研究。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。