股指期货日报：沪指突破压力，短线震荡上行

请务必阅读最后重要事项 第0页 u 沪指突破压力，短线震荡上行 总结与操作建议： 今日市场大幅上涨，上证综指全天持续震荡上涨，午后向上突破重要压力位，总成交量略有增长。截至收盘，上证50指数上涨47.23点或2.03%至2378.37点，沪深300指数上涨60.21点或1.96%至3127.99点，中证500指数上涨60.81点或1.42%至4347.36点。 具体来看，申万一级行业中除采掘业下跌0.18%以外，其他均呈现上涨走势，农林牧渔和钢铁涨幅相对较小，分别为0.14%和0.09%。涨幅较大的行业是食品饮料、家用电器和非银金融，分别上涨5.14%、2.87%、2.55%。期货基差方面看，IF和IH合约的各期限基差均有不同程度走高，IC合约则出现回落。外盘方面，日经指数和恒生指数今日双双收涨，涨幅分别是0.96%和2.02%。 消息面上看，今日盘后公布的数据显示，中国12月新增社融15900亿元，新增贷款10800亿元，二者均超过预期。M2同比增速8.1%符合预期。金融机构贷款总体符合季节性变动，但是其中企业中长期贷款依然偏弱，表明企业融资改善不明显。另外社融中委托贷款增量明显低于季节性，但债券融资超季节性增长对冲了委托贷款减少。总体来看，该数据对市场多空影响均存在，但是暗示经济仍未出现明显好转，未来其他经济数据走弱的影响仍值得警惕。 综合来看，今日股指大幅上行的同时，伴随着资金的明显流入，尤其是陆股通等代表的外资。从技术面上来看，上证综指向上冲击2565点附近压力位，并且初步突破该位置，短线震荡上行局面延续，继续关注指数上行动能，支撑位是前期低点2450附近。中长期来看，经济基本面依然没有明显改善，从政策底到基本面底仍需时日，虽然股价和估值等确实处于相对低位，短线反弹高度决定中线空间，暂时仍视作震荡整理，未来指数仍将反复磨底。 股指期货日报 Stock Index Future Daily Report 方正中期期货研究院 宏观与金融组 作者：李彦森 执业编号：F3050205 投资咨询编号：Z0013871 联系方式：liyansen@foundersc.com 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅（结）振幅成交量持仓量持仓量变化沪深3003071.523129.373064.673127.991.962.118877296200IF当月3077.003134.603070.003130.003126.201.971.852.105196640186-359IF次月3075.603135.403071.203130.803127.401.971.862.09732582123783IF当季3076.403138.003074.003137.003130.402.081.862.0812870278613218IF下季3070.003130.003068.603125.803121.801.961.832.0017578610690开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅（结）振幅成交量持仓量持仓量变化上证502337.702380.602332.412378.372.032.072246633600IH当月2337.402378.802335.202375.802374.201.821.751.8723494197981129IH次月2343.002381.402340.002378.002377.201.671.631.77284130031503IH当季2348.802388.002346.002386.002383.201.771.661.7939157390992IH下季2350.002390.202347.202387.002385.601.791.731.836223356240开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅（结）振幅成交量持仓量持仓量变化中证5004282.994350.934271.644347.361.421.857200518100IC当月4291.404363.604266.404351.404346.801.541.432.273161829918-1129IC次月4266.004341.404244.004333.204325.601.671.492.28555184112499IC当季4253.604323.004220.004322.004308.201.921.602.438063332492721IC下季4180.004266.004160.604258.204245.001.971.662.5212637921638 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 基差走势 -30-20-100102030402018/10/172018/10/222018/10/272018/11/012018/11/062018/11/112018/11/162018/11/212018/11/262018/12/012018/12/062018/12/112018/12/162018/12/212018/12/262018/12/312019/01/052019/01/102019/01/15IF基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第2页 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 成交持仓情况 -50-40-30-20-1001020302018/10/172018/10/222018/10/272018/11/012018/11/062018/11/112018/11/162018/11/212018/11/262018/12/012018/12/062018/12/112018/12/162018/12/212018/12/262018/12/312019/01/052019/01/102019/01/15IH基差走势近月远月当季下季-500501001502002018/10/162018/10/212018/10/262018/10/312018/11/052018/11/102018/11/152018/11/202018/11/252018/11/302018/12/052018/12/102018/12/152018/12/202018/12/252018/12/302019/01/042019/01/092019/01/14IC基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 10000200003000040000500006000070000800009000027002800290030003100320033003400IF成交总成交量右轴沪深3003500045000550006500075000850009500027002800290030003100320033003400IF持仓总持仓量右轴沪深300 请务必阅读最后重要事项 第4页 1000015000200002500030000350004000021002150220022502300235024002450250025502600IH成交总成交量右轴上证50180002000022000240002600028000300003200034000360003800021002150220022502300235024002450250025502600IH持仓总持仓量右轴上证50 请务必阅读最后重要事项 第5页 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 A50市场情况 0100002000030000400005000060000400041004200430044004500460047004800IC成交总成交量右轴中证50030000400005000060000700008000090000400041004200430044004500460047004800IC持仓总持仓量右轴中证500 请务必阅读最后重要事项 第6页 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 96009800100001020010400106001080011000112001140011600A50期指走势富时中国A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%0200000400000600000800000100000012000002018-11-152018-11-182018-11-212018-11-242018-11-272018-11-302018-12-032018-12-062018-12-092018-12-122018-12-152018-12-182018-12-212018-12-242018-12-272018-12-302019-01-022019-01-052019-01-082019-01-112019-01-14A50交投分析总成交总持仓投机 请务必阅读最后重要事项 第7页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998