资金监测周报：北上资金加大买入，长期国债利率持续回落

[Table_Title] 资金监测周报 北上资金加大买入，长期国债利率持续回落 2018 年 04 月 25 日 [Table_Summary] 【资金监测】  市场短期投放方面，上周净投放4800亿元。上上周为净回笼1000亿元。同时，央行上调了14天期、7天期逆回购操作利率，以及1年期MLF操作利率各5个基点。市场短期利率多上升，长期利率回落，10年期国债利率由3.7062回落至3.5215。  上周产业资金方面，解禁额回升；重要股东继续净减持，额度略降；定增额度下降，无配股，可转债发行9亿，再融资总额略降。  其他资金方面，机构份额继续大幅减少；杠杆资金净流出；北上资金则继续保持净流入，且额度增加。  本周解禁额度大幅回升；证监会上周五核发2家，家数与上上周相同，预计募集资金不少于15亿元，低于上上周的30亿元；本周申购家数为3家，略高于上周的2家，合计募集资金约34元，高于上周的15亿元。  上周行业板块和概念板块的主力资金数据总体逆势转好，主力资金主要从信息技术、金融、电子设备、有色金属、医药生物、基础化工、机械设备、农历牧渔等板块流出，流入网络安全、北斗导航、国产芯片、航母概念、大飞机、国防与装备等板块。个股主力资金数据则转弱，主力资金主要从电子和海南等板块相关个股中流出，流向信息技术、芯片等相关板块的个股当中。  上周央行公开市场净投放，但同时提高了操作利率，市场短期利率抬升，但长期利率继续回落，10年期国债利率回落至3.5215。北上资金上周逆势继续加大买入。 【风险提示】  货币收紧及利率抬升风险；场内资金流出风险；汇率波动风险。 [Table_Reports] 相关研究 《中美贸易战现缓和曙光》 2018.04.23 《上周北上资金买入有所增加》 2018.04.18 《市场避险情绪可能升温》 2018.04.16 《上周资金流向多与贸易战相关》 2018.04.11 《10年期国债到期收益率回升》 2018.04.04 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：闵立政 证书编号：S1160516020001 联系人：高思雅 电话：021-23586487 [Table_Industry] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 2 正文目录 1.宏观流动性观察 .................................................. 4 1.1.货币投放情况 ................................................... 4 1.2.市场利率表现 ................................................... 4 2.场内资金情况监测 ................................................ 7 2.1.场内资金流向 ................................................... 7 2.1.1.产业资金 ...................................................... 8 2.1.2.杠杆资金 ...................................................... 9 2.1.3.海外资金 ...................................................... 9 2.1.4.机构资金 ..................................................... 11 2.1.5.个人资金 ..................................................... 12 2.1.6.总结 ......................................................... 12 2.2.板块资金动向 .................................................. 12 2.3.个股资金动向 .................................................. 14 3.一周市场资金总况 ............................................... 14 4.风险提示 ....................................................... 15 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 3 图表目录 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） .............................. 4 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 ....................................... 5 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ..................... 5 图表 4：短中期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ................... 6 图表 5：短期国债利率（%）走势图 ..................................... 6 图表 6：中长期国债利率（%）走势图 ................................... 7 图表 7：各项资金进出情况统计表（亿元） .............................. 7 图表 8：重要股东增减持趋势图（亿元） ................................ 8 图表 9：两市融资余额趋势图（亿元） .................................. 9 图表 10：南向北向资金流向图（亿元） ................................ 10 图表 11：上周沪港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 .............. 10 图表 12：上周深港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 .............. 11 图表 13：股票型基金份额逐月变动趋势图 .............................. 12 图表 14：行业板块资金净流向排名（亿元） ............................ 13 图表 15：概念板块资金净流向前十后十排名（亿元） .................... 13 图表 16：一周个股主力资金流向排名前二十后二十（亿元） .............. 14 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 4 1.宏观流动性观察 1.1.货币投放情况 市场短期投放方面，上周投放9375亿元（含中期借贷便利3675亿元和国库现金定存800亿元，均为等量对冲），回笼4575亿元（含中期借贷便利3675亿元和国库现金定存800亿元），合计相当于净投放4800亿元。上上周为净回笼1000亿元。 央行上周上调14天期逆回购操作利率5个基点至2.7%；此前中国央行已上调7天期逆回购操作利率。随后，央行进行1年期限的MLF操作共计3675亿元，同时上调操作利率5个基点至3.3% 市场利率上，短期利率多上升，长期利率回落，10年期国债利率由3.7062回落至3.5215。 [Table_Pic1] 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.2.市场利率表现 上周SHIBOR方面，1月期以下利率回升，1月及以上各期利率均回落。 -15,000-10,000-5,00005,00010,00015,00020,000 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 5 [Table_Pic2] 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 银行间债券质押回购利率方面，银行间债券质押回购利率，1年期利率回落，其余各期利率均上升。 [Table_Pic3] 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017年01月03日2017年01月17日2017年02月04日2017年02月17日2017年03月03日2017年03月17日2017年03月31日2017年04月17日2017年05月02日2017年05月16日2017年05月31日2017年06月14日2017年06月28日2017年07月12日2017年07月26日2017年08月09日2017年08月23日2017年09月06日2017年09月20日2017年10月10日2017年10月24日2017年11月07日2017年11月21日2017年12月05日2017年12月19日2018年01月03日2018年01月17日2018年01月31日2018年02月13日2018年03月05日2018年03月19日2018年04月02日2018年04月17日隔夜7天14天1月3月6月1年2.03.04.05.06.07.08.02017年07月11