资金监测周报：长期国债利率持续上升，IPO核发突然加速

1 [Table_Title] 资金监测周报 长期国债利率持续上升，IPO核发突然加速 2017 年 11 月 01 日 [Table_Summary] 【资金监测】  上周央行净投放3900亿。期限方面，除了7天、14天和28天操作外，央行又重启了63天逆回购。利率方面，短期利率总体回落为主，长期利率则上升，10年期国债利率更是创下14年12月份以来的新高。  各类资金当中，产业资金方面，上周重要股东继续净减持，减持额度略微增加；大股东解禁额度也有所增加；定增配股额度则略微回落；IPO申购额度略升；产业基金压力略增。上周机构资金份额大幅减少。杠杆资金再度净流入，两市融资余额重返9900亿。海外资金继续转弱，北上单周净流出，南下则转强。新增投资者开户数略有回升，但仍少于30万户，并且连续四周在30万户以下。上周杠杆资金表现较好，其余资金多有转弱。  本周产业资金解禁额度回落；申购额度虽有下降，但IPO核发额度忽然大幅上升。  上周行业板块和概念板块的主力资金数据均转强。主力资金主要从有色金属、信息技术、基础化工、电子设备、机械设备、交通运输、互联网、交运设备、公用事业、医药生物和锂电等板块流出；流入中字头、上证50、沪港通、铁路基建、食品饮料、医药等板块当中。个股方面，主力资金主要从新能源、资源类，以及电子、通讯、信息技术等个股中流出，流入铁路基建、次新股、金融、白酒等相关个股当中。  上周央行继续增加投放，短期利率回落，但中长期利率上升，10年期国债利率创14年12月份以来新高，推升市场无风险利率水平。  场内资金方面，除杠杆资金外，其余资金多数转弱。另外，IPO忽然加速，恐易引发市场资金担忧。 【风险提示】  货币收紧及利率抬升风险；场内资金流出风险；汇率波动风险。 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：闵立政 证书编号： S1160516020001 联系人：高思雅 电话：021-23586487 [Table_Reports] 相关研究 《上周宏观资金面偏好，但场内资金转弱》 2017.10.25 《节后首周资金面较节前大幅好转》 2017.10.18 《节前资金流出避险，节后资金有所回补》 2017.10.11 《解禁和新股核发压力增加，杠杆和海外资金支撑市场》 2017.09.27 《央行增加投放应对同业到期》 2017.09.20 挖掘价值 投资成长 [Table_Title1] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 2 正文目录 1.宏观流动性观察 ..................................................................................................... 4 1.1.货币投放情况 ...................................................................................................... 4 1.2.市场利率表现 ...................................................................................................... 4 1.3.宏观流动性总况 .................................................................................................. 7 2.场内资金情况监测 ................................................................................................. 7 2.1.场内资金流向 ...................................................................................................... 7 2.1.1.产业资金 ........................................................................................................... 8 2.1.2.杠杆资金 ........................................................................................................... 8 2.1.3.海外资金 ........................................................................................................... 9 2.1.4.机构资金 .......................................................................................................... 11 2.1.5.个人资金 ......................................................................................................... 12 2.1.6.总结 ................................................................................................................. 12 2.2.板块资金动向 .................................................................................................... 12 2.3.个股资金动向 .................................................................................................... 13 3.一周市场资金总况 ............................................................................................... 14 4.风险提示 ............................................................................................................... 15 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 3 图表目录 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） ........................................................ 4 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 ..................................................................... 5 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ..................................... 5 图表 4：短中期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ................................. 6 图表 5：短期国债利率（%）走势图 ..................................................................... 6 图表 6：中长期国债利率（%）走势图 ................................................................. 7 图表 7：各项资金进出情况统计表（亿元） ........................................................ 7 图表 8：重要股东增减持趋势图（亿元） ............................................................ 8 图表 9：两市融资余额趋势图（亿元） ................................................................ 9 图表 10：南向北向资金流向图（亿元） .............................................................. 9 图表 11：上周沪港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 ......................... 10 图表 12：上周港港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 ........................ 10 图表 13：基金份额逐月变动趋势图 .................................................................... 11 图表 14：行业板块资金净流向前十后十排名（亿元） .................................... 12 图表 15：概念板块资金净流向前十后十排名（亿元） .................................... 13 图表 17：一周个股主力资金流向排名前二十后二十（亿元） ........................ 14 敬请阅读本报告正文后各项声明