资金监测周报：北上资金大幅买入白酒、家电，非自然人A股账户数持续下降

[Table_Title] 资金监测周报 北上资金大幅买入白酒、家电，非自然人A股账户数持续下降 2018 年 06 月 13 日 [Table_Summary] 【资金监测】 ◆ 市场短期投放方面，上周净回笼3350亿元，其中MLF投放与回笼量基本相当，上上周市场为净投放4100亿元。市场短期利率多回落，中长期利率还是回升为主，10年期国债利率由3.6202升至3.6453。 ◆ 上周产业资金方面，解禁额大幅回落；重要股东净减持额度上升。上周定增额下降，无配股，可转债发行10亿元左右，再融资总额回落。其他资金方面，非自然人A股帐户数自4月初以来出现较大幅度下降；机构资金份额继续增加；杠杆资金净流出。北上资金继续保持强势净流入态势，大量买入白酒、家电等个股。本周市场解禁额度大幅回升。新股核发和申购额度略升。 ◆ 上周行业板块和概念板块的主力资金数据均转强，主力资金主要从医药生物、有色金属、信息技术、基础化工、电气设备、金融、商贸零售、农林牧渔、食品饮料等板块流出，流入家电、房地产、钢铁、电子设备以及和CDR上市受益相关板块当中。个股主力资金数据也转强，主力资金主要从新能源等板块相关个股中流出，流向电子类相关板块的个股当中。 ◆ 上周市场净回笼，短期利率回落，但中长期利率上升。机构和北上资金继续大幅净流入，北上资金继续大量买入白酒、家电等个股。新股发行方面近几周额度变化不大，但CDR战略配售基金发售，市场资金面仍受到一定的影响。非自然人A股开户数自4月初以来连续下降，原因待考。 【风险提示】 ◆ 货币收紧及利率抬升风险；场内资金流出风险；汇率波动风险。 [Table_Reports] 相关研究 《风险因素增加，市场或震荡下行》 2018.06.11 《受“入摩”影响，北上资金持续大幅净流入》 2018.06.06 《短期扰动因素有所缓和，但担忧情绪仍在》 2018.06.04 《上周10年期国债利率回落，杠杆资金罕见逆市净流入》 2018.05.30 《影响因素边际好转，短期市场情绪仍有望修复》 2018.05.28 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：闵立政 证书编号：S1160516020001 联系人：马建华 电话：021-23586480 [Table_Industry] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 2 正文目录 1.宏观流动性观察 .................................................. 4 1.1.货币投放情况 .................................................. 4 1.2.市场利率表现 .................................................. 4 2.场内资金情况监测 ................................................ 7 2.1.场内资金流向 .................................................. 7 2.1.1.产业资金 .................................................... 8 2.1.2.杠杆资金 .................................................... 9 2.1.3.海外资金 ................................................... 10 2.1.4.机构资金 ................................................... 12 2.1.5.个人资金 ................................................... 12 2.1.6.总结 ....................................................... 13 2.2.板块资金动向 ................................................. 13 2.3.个股资金动向 ................................................. 14 3.一周市场资金总况 ............................................... 15 4.风险提示 ....................................................... 16 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 3 图表目录 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） .............................. 4 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 ....................................... 5 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ..................... 5 图表 4：短中期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ................... 6 图表 5：短期国债利率（%）走势图 ..................................... 6 图表 6：中长期国债利率（%）走势图 ................................... 7 图表 7：各项资金进出情况统计表（亿元） .............................. 7 图表 8：重要股东增减持趋势图（亿元） ................................ 9 图表 9：两市融资余额趋势图（亿元） .................................. 9 图表 10：南向北向资金流向图（亿元） ................................ 10 图表 11：上周沪港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 .............. 10 图表 12：上周深港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 .............. 11 图表 13：股票型基金份额逐月变动趋势图 .............................. 12 图表 14：行业板块资金净流向排名（亿元） ............................ 13 图表 15：概念板块资金净流向前十后十排名（亿元） .................... 14 图表 16：一周个股主力资金流向排名前二十后二十（亿元） .............. 15 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 4 1.宏观流动性观察 1.1.货币投放情况 市场短期投放方面，上周投放6630亿元（含中期借贷便利4630亿元），回笼9980亿元（含中期借贷便利4980亿元），合计相当于净回笼3350亿元。上上周为净投放4100亿元。公开市场回购操作周期包括7天、14天和28天。 市场利率上，短期利率多回落，中长期利率还是回升为主，10年期国债利率由3.6202回升到3.6453。 [Table_Pic1] 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.2.市场利率表现 上周SHIBOR方面，1月以下利率回落，1月及以上各期利率均上升。 -15,000-10,000-5,00005,00010,00015,00020,000 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 5 [Table_Pic2] 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 银行间债券质押回购利率方面，1月以下各期利率回落，1月及以上各期利率上升。 [Table_Pic3] 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017年01月03日2017年01月17日2017年02月04日2017年02月17日2017年03月03日2017年03月17日2017年03月31日2017年04月17日2017年05月02日2017年05月16日2017年05月31日2017年06月14日2017年06月28日2017年07月12日2017年07月26日2017年08月09日2017年08月23日2017年09月06日2017年09月20日2017年10月10日2017年10月24日2017年11月07日2017年11月21日2017年12月05日2017年12月19日2018年01月03日2018年01月17日2018年01月31日2018年02月13日2018年03月05日2018年03月19日2018年04月02日2018年04月17日2018年05月02日2018年05月16日2018年05月30日隔夜7天14天1月3月6月1年2.03.04.05.06.07.08.02017年07月11日2017年07月18日2017年07月25日2017年08月01日2017年08月08日2017年