资金监测周报：上周长期国债利率大幅回落

[Table_Title] 资金监测周报 上周长期国债利率大幅回落 2018 年 03 月 07 日 [Table_Summary] 【资金监测】  市场短期投放方面，上周央行公开市场投放3900亿元，回笼2700，两者合计相当于单周净投放1200亿元，更前一周为净投放4600亿元。周期方面，央行逆回购为7天、28天和63天，继续暂停14天操作。市场利率上，短期利率有涨有跌，长期国债利率下行，10年期国债利率由上周的3.8652继续回落至3.8352，市场无风险利率大幅回落。  上周产业资金方面，解禁额度大幅上升；但重要股东继续增持；上周再融资方面，无定增和可转债恢复，仍无配股；新股核发和申购继续暂停。  其他资金方面，新增投资者开户数单周重返30万户以上；机构份额、杠杆资金和海外北上资金均增加。资金面延续好转。  本周解禁额度回落；新股核发恢复，但新股申购继续暂停。  上周行业板块和概念板块的主力资金数据转弱，分化有所加剧，主力资金主要从金融、房地产、有色、化石能源、基础化工、钢铁、医药生物、食品饮料、家电等板块流出，流入信息技术、国防与装备、电子设备、综合、文化传媒、大数据、人工智能、云计算、智能机器等板块当中。个股主力资金数据也转弱，主力资金主要从地产、金融、医药、有色等板块的相关个股中流出，流入部分信息技术和通信相关板块的个股当中。  上周长期国债利大幅回落，市场无风险利率继续下行。场内资金面继续转好，新股核发恢复，但申购继续暂停。主力资金流向新技术相关板块和个股当中。 【风险提示】  货币收紧及利率抬升风险；场内资金流出风险；汇率波动风险。 [Table_Reports] 相关研究 《市场进入两会周期，稳定预期增强》 2018.03.05 《上周资金面好转，但机构资金流入额度大幅下降》 2018.02.28 《市场将现分歧，可能加大震荡》 2018.02.26 《节前场内资金面略微好转，融资余额回落至万亿下方》 2018.02.23 《外围走势偏好，短期无虞；“溢出效应”增压，长期有患》 2018.02.22 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：闵立政 证书编号：S1160516020001 联系人：高思雅 电话：021-23586487 [Table_Industry] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 2 正文目录 1.宏观流动性观察 .................................................. 4 1.1.货币投放情况 ................................................... 4 1.2.市场利率表现 ................................................... 4 2.场内资金情况监测 ................................................ 7 2.1.场内资金流向 ................................................... 7 2.1.1.产业资金 ...................................................... 8 2.1.2.杠杆资金 ...................................................... 9 2.1.3.海外资金 ...................................................... 9 2.1.4.机构资金 ..................................................... 12 2.1.5.个人资金 ..................................................... 12 2.1.6.总结 ......................................................... 12 2.2.板块资金动向 .................................................. 13 2.3.个股资金动向 .................................................. 14 3.一周市场资金总况 ............................................... 14 4.风险提示 ....................................................... 15 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 3 图表目录 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） .............................. 4 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 ....................................... 5 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ..................... 5 图表 4：短中期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ................... 6 图表 5：短期国债利率（%）走势图 ..................................... 6 图表 6：中长期国债利率（%）走势图 ................................... 7 图表 7：各项资金进出情况统计表（亿元） .............................. 7 图表 8：重要股东增减持趋势图（亿元） ................................ 8 图表 9：两市融资余额趋势图（亿元） .................................. 9 图表 10：南向北向资金流向图（亿元） ................................ 10 图表 11：上周沪港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 .............. 10 图表 12：上周深港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 .............. 11 图表 13：基金份额逐月变动趋势图 .................................... 12 图表 14：行业板块资金净流向排名（亿元） ............................ 13 图表 15：概念板块资金净流向前十后十排名（亿元） .................... 13 图表 16：一周个股主力资金流向排名前二十后二十（亿元） .............. 14 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 4 1.宏观流动性观察 1.1.货币投放情况 市场短期投放方面，上周央行公开市场投放3900亿元，回笼2700，两者合计相当于单周净投放1200亿元，更前一周为净投放4600亿元。 周期方面，央行逆回购为7天、28天和63天，继续暂停14天操作。 市场利率上，短期利率有涨有跌，长期国债利率下行，10年期国债利率由上周的3.8652继续回落至3.8352，市场无风险利率大幅回落。 [Table_Pic1] 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.2.市场利率表现 上周SHIBOR方面，除14天期和1月期利率略有回落外，其余各期利率平稳或回升。 -15,000-10,000-5,00005,00010,00015,00020,000 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 5 [Table_Pic2] 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 银行间债券质押回购利率方面，3个月和6个月利率有所回落，其余各期利率均平稳或略回升。 [Table_Pic3] 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017年01月03日2017年01月17日2017年02月04日2017年02月17日2017年03月03日2017年03月17日2017年03月31日2017年04月17日2017年05月02日2017年05月16日2017年05月31日2017年06月14日2017年06月28日2017年07月12日2017年07月26日2017年08月09日2017年08月23日2017年09月06日2017年09月20日2017年10月10日2017年10月24日2017年11月07日2017年11月21日2017年12月05日2017年12月19日2018年01月03日2018年01月17日2018年01月31日2018年02月13日隔夜7天14天1月3月6月1年2.03.04.05.06.07.08.02017年07月11日2017年07月18日2017年07月25日2017年08月01日2017年08月08日2017年08月15日2017年08月22日2017年08月29日2017年09月