资金监测周报：上周10年期国债利率回落，杠杆资金罕见逆市净流入

[Table_Title] 资金监测周报 上周10年期国债利率回落，杠杆资金罕见逆市净流入 2018 年 05 月 30 日 [Table_Summary] 【资金监测】 ◆ 市场短期投放方面，上周净回笼300亿元，上上周为净投放5660亿元。操作周期主要为7天和14天。上周短期利率和长期利率回落为主，中期利率多数回升，10年期国债利率由3.7099回落至3.6126。 ◆ 上周产业资金方面，解禁额回落；重要股东继续净减持；定增额大幅增加，无配股，无可转债发行，再融资总额上升。 ◆ 其他资金方面，机构资金份额增加，额度继续下降；杠杆资金逆市净流入；北上资金继续保持净流入态势。 ◆ 本周解禁额度上升；证监会上周五核发2家，预计募集资金额度不低于27亿元，上上周为60亿元；本周3家新股发行，预计募集资金额度达67亿元，上上周申购家数为1家，预计募集资金高达271亿元。新股募集资金额度有所降低。 ◆ 上周行业板块和概念板块的主力资金数据均转弱，主力资金主要从金融、有色金属、电子设备、信息技术、基础化工、机械设备、化石能源、家电、食品饮料等板块流出，流入商贸零售、快递、新零售、免疫治疗、单抗概念等板块当中。个股主力资金数据也转弱，主力资金主要从家电、白酒等消费、新能源及金融等板块相关个股中流出，流向医药、次新相关板块的个股当中。 ◆ 上周市场少量净回笼，长期国债利率回落。机构、北上和杠杆资金净流入，杠杆资金在市场大跌情况下，罕见地逆市净流入。 【风险提示】 ◆ 货币收紧及利率抬升风险；场内资金流出风险；汇率波动风险。 [Table_Reports] 相关研究 《影响因素边际好转，短期市场情绪仍有望修复》 2018.05.28 《北上资金继续买入，市场无风险收益率连续攀升》 2018.05.23 《贸易争端实质性缓和，市场情绪将继续修复》 2018.05.21 《“入摩”临近，北上资金持续大幅流入》 2018.05.16 《市场将继续向上修复，短期或有扰动》 2018.05.14 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：闵立政 证书编号：S1160516020001 联系人：高思雅 电话：021-23586487 [Table_Industry] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 2 正文目录 1.宏观流动性观察 .................................................. 4 1.1.货币投放情况 .................................................. 4 1.2.市场利率表现 .................................................. 4 2.场内资金情况监测 ................................................ 7 2.1.场内资金流向 .................................................. 7 2.1.1.产业资金 .................................................... 8 2.1.2.杠杆资金 .................................................... 9 2.1.3.海外资金 .................................................... 9 2.1.4.机构资金 ................................................... 11 2.1.5.个人资金 ................................................... 12 2.1.6.总结 ....................................................... 12 2.2.板块资金动向 ................................................. 12 2.3.个股资金动向 ................................................. 13 3.一周市场资金总况 ............................................... 14 4.风险提示 ....................................................... 15 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 3 图表目录 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） .............................. 4 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 ....................................... 5 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ..................... 5 图表 4：短中期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ................... 6 图表 5：短期国债利率（%）走势图 ..................................... 6 图表 6：中长期国债利率（%）走势图 ................................... 7 图表 7：各项资金进出情况统计表（亿元） .............................. 7 图表 8：重要股东增减持趋势图（亿元） ................................ 8 图表 9：两市融资余额趋势图（亿元） .................................. 9 图表 10：南向北向资金流向图（亿元） ................................ 10 图表 11：上周沪港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 .............. 10 图表 12：上周深港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 .............. 11 图表 13：股票型基金份额逐月变动趋势图 .............................. 12 图表 14：行业板块资金净流向排名（亿元） ............................ 13 图表 15：概念板块资金净流向前十后十排名（亿元） .................... 13 图表 16：一周个股主力资金流向排名前二十后二十（亿元） .............. 14 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 4 1.宏观流动性观察 1.1.货币投放情况 市场短期投放方面，上周投放2900亿元，回笼3200亿元，合计相当于回笼300亿元。上上周为净投放5660亿元。操作周期主要为7天和14天。 市场利率上，上周短期利率和长期利率回落为主，中期利率多数回升，10年期国债利率由3.7099回落至3.6126。 [Table_Pic1] 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.2.市场利率表现 上周SHIBOR方面，除隔夜利率回落外，其余各期利率均回升。 -15,000-10,000-5,00005,00010,00015,00020,000 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 5 [Table_Pic2] 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 银行间债券质押回购利率方面，隔夜、21天、1月和6月期利率回落，7天、14天、2月、3月期利率回升，其余利率保持平稳。 [Table_Pic3] 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017年01月03日2017年01月17日2017年02月04日2017年02月17日2017年03月03日2017年03月17日2017年03月31日2017年04月17日2017年05月02日2017年05月16日2017年05月31日2017年06月14日2017年06月28日2017年07月12日2017年07月26日2017年08月09日2017年08月23日2017年09月06日2017年09月20日2017年10月10日2017年10月24日2017年11月07日2017年11月21日2017年12月05日2017年12月19日2018年01月03日2018年01月17日2018年01月31日2018年02月13日2018年03月05日2018年03月19日2018年04月02日2018年04月17日2018年05月02日2018年05月16日隔夜7天14天1月3月6月1年2.03.04.05.06.07.08.02017年07月11日2017年07月18日2017年07月25日2017年08月01日2017年08月08日2017年08月15日2017年08月22日2017年08月29日2017年09月05日2017年09月12日201