国泰海通电子 每日晨会0911

核心观点与市场分析

• 科创板块调整：近期科创板块有所调整，主要受油价上涨和加息预期加强影响。市场已提前消化加息预期，因此加息落地反而有利于市场情绪。
• 产业基本面强劲：尽管市场调整，但产业基本面依然强劲。甲骨文等大厂财报显示营收和订单增长，硬件领域持续投入，为科技板块提供支撑。
• 投资机会：建议关注PCB海外链、设备材料等订单确定性高、估值不高的领域。重点关注PCB链上下游，尤其是设备材料企业，如三福新科、菲利华等。
• 低估值机会：建议关注龙旗科技、力阳芯片等低估值、预期差较小的个股，具有较高的安全边际。

个股推荐

• 利昂芯片：国产GPU、CPU芯片测试稀缺供应商，在高算力芯片测试领域具备优势，业务逐步修复，未来增长潜力大。
• 碳金属：海外需求强劲，产品价格上涨，相关标的如东方钽业、新美资源处于底部位置，配置时间点较好。
• 联云科技：SSD主控芯片龙头企业，消费级和企业级芯片出货量稳步增长，未来业绩有望持续稳定增长。
• 长光晨星：工业CS和半导体CS领域龙头，市场份额逐步扩大，国产化率提升，盈利能力强，未来增长空间大。
• 新生科技：BT载板业务受益于存储芯片需求旺盛和材料价格上涨，AI GPU芯片订单有望增加，光模块业务利润弹性显著，窄板和电镀设备领域前景广阔。
• 三福新科：PCB电镀设备龙头企业，受益于PCB资本开支增长和产能瓶颈，未来增长潜力大。
• 东威科技：PCB电镀设备供应商，受益于PCB资本开支增长和产能瓶颈，未来增长潜力大。

苹果发布会分析

• 销售策略变化：苹果此次发布会仅推出Pro和Pro Max版本，售价涨幅较小，但存储版本价格涨幅较大，且将基础版本推迟到明年发布，有利于提升高端机型销量。
• 果链影响：今年下半年果链公司收入和利润预期可能下降，但明年Q1和Q2业绩增速有望提升。