电力设备与新能源行业周观察：8月储能采招规模上行，AIDC产业高景气持续

1.1 新能源

• 8月储能招标规模亮眼，独立储能占据主导地位，下游投资积极性高，产业链需求持续扩容，头部企业订单有望加速兑现。
• 金风科技绿色甲醇项目正式进入商业化运营，成功打通“风光储氢一体化”闭环，为新能源企业向绿色化工领域拓展提供了示范。 1.2 电力设备&AIDC
• 台积电8月营收创新高，反映AI发展高景气度，AIDC产业链景气明确，看好缺电方向和电源方向相关企业，以及AI算力产业链“卖铲人”环节。
• 看好电力设备出海、AI电气设备、特高压建设、配网智能化建设等投资主线，看好北美、欧洲、东南亚、中东等海外电力设备市场。
• 看好SST、液冷、HVDC等技术发展趋势，以及特高压建设和配网智能化建设带来的投资机会。 1.3 新能源汽车
• 8月国内新能源汽车销量同比增长17.8%，1-8月累计渗透率高达52.4%。
• 锂电池产业链需求将保持稳定增长，看好宁德时代等锂电池龙头企业，以及铜箔、隔膜、负极材料等供需格局偏紧环节。
• 看好户储、钠电池、铜箔、隔膜、负极材料等领域的投资机会。 1.4 人形机器人
• 国内外科技巨头争相入局，人形机器人产业化提速，持续看好板块整体β行情。
• 关注头部T链进展、国产链紧追、Figure&英伟达链等AI技术优势。
• 看好灵巧手、轻量化等后续有持续边际变化的环节，关注微型丝杠、腱绳、PEEK材料、MIM工艺等应用。
• 看好人形机器人发展带来的增量机遇，以及AI大模型突破推动机器人进入具身智能新阶段的机遇。

2.1 新能源汽车

• 锂电池材料价格：钴、锂价格下跌，三元材料、三元前驱体价格下跌，硫酸镍、硫酸锰价格维持稳定，高端人造负极、隔膜（湿法）价格维持稳定，电解液价格上涨。
• 新能源汽车产业链：8月新能源汽车产销同比增长18.9%和17.8%，1-8月累计渗透率高达52.4%。 2.2 新能源
• 光伏产品价格：多晶硅价格环比持平，部分硅片价格环比下降，电池片价格环比下降，组件价格环比持平。
• 组件出口：7月电池组件出口21.35亿美元，同比下降4.0%。
• 逆变器出口：7月逆变器出口金额10.89亿美元，同比增长19.5%。
• 光伏：7月新增装机量14.08GW，同比上涨27.5%。
• 风电：7月新增装机量8.45GW，同比增加270.61%。

3. 风险提示 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。