华创医药投资观点&研究专题周周谈·第191期：心玮医疗：业绩持续高增长，多个重磅催化在即

心玮医疗——业绩持续高增长，多个重磅催化在即

核心观点： 心玮医疗作为国内神经介入器械领域的领先企业，近年来业绩保持高增长，并拥有多个重磅产品即将获批或商业化，未来发展前景广阔。

关键数据：

• 2021-2026H1收入复合增速约46%，2026H1同比+56.9%。
• 2026H1净利润已达到6037万元，经调整净利达7037万元，已超2025全年。
• 2026H1颅内血栓抽吸导管、颅内支架、血流导向密网支架和封堵止血系统等重点产品收入占比已达到58%。

研究结论：

• 公司围绕脑血管及血管疾病已搭建起"缺血—出血—血管闭合"三大治疗领域的完整产品矩阵，各板块在2026H1呈现"梯队清晰、加速放量"的态势。
• 公司全球首款自膨式药物支架NMPA审评中，有望2027Q1获批，有望成为重磅单品。
• 公司介入式脑机接口优势突出，26年底将开展首例临床。
• 公司拟A股发行不超过15.3%股本，募集资金主要用于脑科学医疗器械建设项目、血管介入医疗器械研发及生产项目、研发及注册项目，以及补充流动资金。
• 若A股发行成功，有望显著改善港股流动性并且提高公司估值。