澜起科技2026年半年度业绩交流会纪要

发布时间：2026-08-31 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 2026年上半年公司营收33.35亿元，同比增26.7%；互联类芯片收入31.11亿元，同比增26.4%；归母净利润19.97亿元，同比增72.3%。 2. 四款互联类新产品上半年合计收入5.38亿元，同比增80.7%；互联类芯片毛利率69.3%，同比升4.95个百分点。3. 第二季度主要财务指标创单季度历史新高，营收18.75亿元，同比增32.8%，环比增28.3%；归母净利润11.5亿元，同比增81.5%，环比增35.7%。4. 研发投入4.53亿元，同比增26.9%，占营收比例13.6%；成功送样DDR五第六子代RCD芯片，完成第三代MRCD/MDD芯片流片，启动DDR六内存互联产品预研。 二、投资线索 1. AI服务器CPU占比提升，带动内存模组需求增长，公司作为全球少数DDR五子代MRCD/MCD芯片供应商，相关产品2027年有望规模放量。2. PCIe 5.0 Retimer芯片出货随AI需求增长，PCIe 6.0 Retimer芯片已列入PCI-SIG联盟合格供应商名录，年内将完成PCIe 7.0 Retimer流片；PCIe Switch芯片计划年内流片，2025年H1送样，2026年H2量产。3. CXL技术2025年为商用起点，2026年起客户逐步小批量上量，公司相关产品布局深度受益AI高内存需求场景。 三、风险与关注 1. 互联类芯片毛利率受产品结构变化、上游供应链交期延长、成本上行影响，2026年下半年或承压。 2. MRCD/MCD等新处于试用阶段，规模放量依赖产业生态成熟，预计2027年实现大规模上量，存在进度不及预期风险。 3. 人民币对美元汇率波动产生汇兑损失，上半年公司汇兑损失1.74亿元，同比大幅增加，影响当期净利润。 二、音频原文（转写） 企科技二零二六年半年度业绩交流会目前所有参会者均处于静音状态现开始播报声明本次会议仅服务于邀请参会的广大投资者会议P P T音频及文字记录等内容仅供参会者内部使用不得公开发布蓝企科技未授权任何媒体转发此次会议相关内容未经允许和授权的转载转发均属侵权蓝企科技将保留追究其法律责任的权利蓝企科技 不承担因转载、转发而产生的任何损失和责任。市场有风险，投资需谨慎。提示广大投资者谨慎做出投资决策。 在会议开始前，我们提醒各位投资者，在主讲嘉宾发言结束后，向驴友提问时间。下面有请公司领导发言，谢谢。各位投资人朋友、分析师朋友们，大家晚上好，欢迎参加蓝玺科技2026年半年度业绩交流会。我是蓝玺科技董事会秘书朱晓。 今天收盘后，公司披露了2026年半年度报告。下面先由我向大家介绍公司2026年上半年的新成果、业务进展。以及公司的后续研发计划。之后的时间留给大家和管理层互动提问。 今年上半年在舒适经营方面，我们总结了四个亮点供大家参考。第一，公司第二季度几个主要的财务指标均再创公司三季度的历史新高，分别是营业收入、互联类芯片收入、归母净利润以及剔除股东支出费用后的归母净利润。第二。上半年，公司的互联类芯片产品线的毛利率达到百分之六十九点三。 同比提升了四点九五个百分点。第三。公司的四款互联类新产品M R C D M C D T C retire C K D以及six的M C芯片出货量显著增加。今年上半年合计收入达到5.38亿元。 同比大幅增加百分之八十点七。第四是关于内存互联芯片几款产品取得的积极进展。在市场方面。G D R五的第三、第四子弹R C D芯片合计出货占R C D芯片的总出货量的比例超过了百分之五十。 第五子代R C D芯片也开始规模出货。在研发方面。上半年我们成功送样了第六子代的R C D芯片，并且完成了第三子代M R C D M D D芯片工程样片的流片。那接下来是详细的呃经营情况介绍。 嗯。今年上半年 啊，公司紧抓AI产业变革带来的战略机遇，持续加大研发投入，拓展海内外市场布局。依托深厚的核心技术积累，前瞻的高速互联芯片布局 公司的经营业绩实现显著增长。并滞销持续的优化 上半年公司实现营业收入33.35亿元，同比增长26.7%。 互联类芯片实现收入31.11亿元。同比增长百分之二十六点四 四款互联类新产品的合计收入为5.38亿元，同比大幅增长80.7%。上半年公司的净利润大幅增长。实现归母净利润19.97亿元，同比增长72.3%。 剔除股份支付费用影响后的公募净利润为21.80亿元。同比增长百分之六十三点六 净利润大幅增长，主要有以下三方面因素。第一是营业收入同比增长百分之二十六点七。第二是啊，公司的产品结构进一步优化，随着DDR五新子代LCD芯片以及互联内芯片。 新产品的收入占比提高，我们的会员类芯片毛利率在 啊，上半年攀升至百分之三十，呃，六六十九点三。同比增加4.95个百分点。推动公司的毛利润达到了21.79亿元，同比增长36.9%。第三是我们的投资收益及公允价值变动收益在上半年合计为6.82亿元。 啊，同比增长。大约五十九倍。那此外呢，上半年公司的盈利在一定程度上啊，受到了汇率波动的影响。公司今年二月收到了发行H股的募集资金。 那由于人民币对美元的汇率升值。公司持有的外地资产在上半年产生了汇兑损失1.74亿元。而去年同期为啊七百万人民币 所以会对损失对我们在报告期内的净利润实现实现啊，形成一定的负向的影响。那如果剔除这部分汇率损失的影响呢？ 公司的实际盈利能力。比报表利润体现的更为强劲。那嗯，下一个。那今年上半年呢，公司的产品竞争力稳步提升啊，我们的经营质量也在持续的精进啊。 从毛利率来看，公司上半年的综合毛利率达到了百分之六十五点三，同比提升四点八七个百分点。我们的互联类芯片毛利率达到百啊百分之六十九点三，同比提升了四点九五个百分点。那从这个柱状图也可以看出来啊，我们今年上半年的毛利率和二四年及二五年全年相比啊，毛利率和综 和互联类芯片毛利率均有显著的提升。那此外呢，上半年公司的经营活动产生的现金流量净额为十三点二八亿元，同比提升百分之二十五点四。 啊，公司的经营流啊继续保表现稳健，盈利能力、盈利转化能力良好。那这得益于我们优质的客户结构以及较好的销售回款质量。那截止到六月底，公司的资产负债率仅为百分之七点五啊，整体的资产结构非常健康。那从单季度来看。 嗯。从单季度来看，2026年第二季度啊，公司的营收、互联类芯片收入、归母净利润等多项金指标啊，都在创公司单季度的历史新高。其中 第二季度实现营业收入18.75亿元，同比增长32.8%。环比增长百分之二十八点三。 我们的互联类芯片销售收入是十六点九四亿元。同比增长百分之二十八点二，环比增长百分之十九点五。实现分母净利润是十一点五亿元，同比增长百分之 81.5环比增长35.7%，实现剔除股份支付费用影响后的规模净利润是12.38亿元。同比增长百分之六十九点二，环比增长百分之三十一点三。 那从左边这张按季度统计的折线图的斜率能够明显看出。那第二季度，我们在收入端的环比增速加快。那接下来给呃大家分享一下各个产品的呃进展。那首先是我们传统的内存接口芯片。 上半年，公司继续引领DBR五的子代迭代升级。我们的D D R五R C D芯片市场需求显著增长。第三、第四组的R C D芯片出货量持续增加，合计出货占比已经超过我们R C D出货总量的百分之五十。第二第第五子代的R T D芯片也已经开始规模出货，来起在整个D D R五的新子代的商业化进程方面。 继续保持行业领先 在今年六月，我们又向客户送样了B G R五的第六世代R C D芯片。支持的速率达到了九千二兆T每秒。同时，我们还在上半年启动了DDR六第一代内存互联产品的预言。稳步推进下下一代产品的布局。 那在内存互联芯片的新产品方面。我们持续推动技术创新及商业化落地。那M R C D M C D芯片是服务器高端内存模组。高带宽内存模组MRD的核心逻辑器件 这个套片采用双倍数据传输和十分数据的通用技术。 能够在标准速率下同时访问两个内存阵列，从而实现双倍的内存带宽，可以满足数据密集型工作负载对内存带宽有较高要求的应用场景需求。那根据这个定义，一根M R D标配一颗M R C D，加上十颗M DB芯片。公司作为全球唯二的D D R五D子代M R C B M D B芯片供应商之一 我们在去年推出了支持速率为一。在产品 要低低子代产品提升速率提升百分之四十五 在今年的上半年啊，这款产品规模适用出货量显著提升，也为后续产业的规模放量奠定了良好的基础。 那第二个是C K D芯片。那C K D芯片呢，是主要应用于D R五客户端内存模组的啊一款这个关键 器件。它是用来缓冲客户端中央处理器和D R五之间的时钟信号，来提升高速时钟信号的完整性和可靠性。那公司在2025年推出了新一代的CKD芯片，支持速率高达9200兆P每秒。 为下一代高性能PC提供了关键技术支撑。报告期内，公司的C K D芯片持续啊出货。那作为DDR五RC D M D B C K D芯片国际标准的牵头制定者 公司继续引领内存互联领域的技术创新，并在DDR五世代的竞争中稳固的全球领先的竞争格局。那其次是我们的PCCTO互联芯片的进展情况。 那PCI没开的芯片是AI服务器的核心。啊，高速互联组件来用来通过提升信号的完整性，并延长高速信号的有效传输距离。为T Q集群存储正列的 啊，其中的硬啊可扩展的互联基础。那公司目前是全球主要供货PCI 5.0的两家厂家之一。 那我们自研的service技术支撑了我们产品的持续迭代。在报告期内，公司的T C I return芯片出货量啊同比显著增长。继2025年推出PCIe6.0尼康的芯片定送样之后，我们在今年的一月发布了PCIe6.0的AEC解决方案。那最新的一个进展是我们的P C I E。 啊，歼六的we camera芯片于今年的八月成功列入了。啊，P C I啊，C I G啊，联盟的。合肥供应商名录 那不仅体现了公司在该领域啊持续的领先地位，那也为下一代AI平台快速大规模部署我们的return的芯片提供了真实的保障。那再到下一代的P C七点零，它的芯片。 我们将继续采用自研的一百二十八G的service技术。那目前啊，整个研发按照计划在推进，预计年内会完成工程样品的流片。那伴随着PCI协议向六七戴斯眼镜以及AEC等新型互联场景的兴起 对他们芯片的市场空间有望持续的拓宽。那第二个是PCI switch芯片。 那这是公司在PC互联领域布局的另一款重要产品。主要用于数据中心AI加速及存储系统实现多设备的高效通讯。那在上半年，公司稳步推进PCIeSwitch芯片的工程研发，那计划于年内完成工程样片的流片。那这款产品落地后呢，将与我们的P C I return的芯片形成协同效应，进一步完善公司在PC I高速互联产品的啊这个版图和 啊 啊，举证。 yeah 那第三款呢，是我们的FIX的MC芯片。这款产品主要用于内存扩展和内存池化，它可以大幅的扩展内存容量与带宽啊，来满足AI及各类数据密集型的应用对内存资源的迫切需求。那今年七月，我们在业界率先试产six的三点二M芯片。最高支持六十四G T每秒的C X C X的数据速率，以及八千兆T每秒的D D R数据速率。 并成功导入了三星、海力士等业界主要内存模型厂商的下一单fix产品。那在Jest技术的商用、商用化落地方面，我们持续的与产业链合作伙伴推进，比如积极探索依托啊。Excel技术实现存量流量的复用。那伴随着six L生态的持续完善 以及内存、石化、存量、B M复用等场景落地。 M X C芯片长期的市场空间广阔。那相关新产品呢，在今年上半年都取得了不错的进展。那我们相信，随着相关产品生态的逐步成熟以及规模化应用，那这些产品呢，将成为蓝企未来新的业绩增长点。那 下一页是公司的呃研发的进展情况。 那作为科技型创新企业 我们始终坚持创新驱动发展，来增强公司的核心竞争力。上半年，公司持续加大研发投入。啊，研发费用达到四点五三亿元。同比增长百分之二十六点九 占营业收入的比例达到百分