26H1业绩表现:收入6.15亿(+17.4%),归母净利润1.01亿(去年同期-0.41亿),经调整净利润1.85亿(+257.3%),经调整净利润率30.1%(+20.2pct),符合此前正面盈利预告预期。
业务结构及增长弹性:
- SaaS收入5.96亿(+17.6%),占收入96.9%;
- ERP收入4.83亿(+12.9%),保持稳健增长;
- 协同产品收入1.13亿(+43.4%),收入占比提升至18.3%,成为增速最快的核心业务;
- 财税合规需求明显释放,聚核账、聚票聚等业务贡献显著。
研究结论:
- ERP基本盘稳健,协同产品成为主要增长弹性;
- AIAgent加速商业化,利润弹性释放。