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极米科技2023年H1业绩表现如何？
极米科技2023年H1营收16.06亿元，同比微降1.2%；归母净利0.83亿元，下降6.2%。扣非归母净利0.82亿元，实现转正。单季度Q2表现亮眼，营收8.13亿元，微降0.3%；归母净利0.33亿元，大幅增长26.5%。扣非归母净利0.33亿元，增长57.3%。Q2毛利率显著改善，主要得益于境外高毛利收入占比提升及公司提前锁料对冲成本上涨。境外市场成为核心增长引擎，营收占比提升至46.6%，实现高端市场份额突破。
极米科技海外市场表现及策略？
极米科技海外市场表现强劲，2023年H1境外营收7.48亿元，同比增长87.6%，占营收比重提升至46.6%。公司确立海外为核心增长引擎，通过TITANNoir切入高端市场、Elfin Flip 4K超短焦覆盖小户型，结合超过7,000个零售点位布局，实现高端市场份额突破。海外结构优化逻辑得到验证，产品与渠道共振推动增长。
极米科技未来行业发展趋势如何？
极米科技所处的投影仪行业正经历技术升级与市场结构变化。技术方面，公司自研DynaEye无级仿生光圈及RGB纯激光技术推动产品高端化，联合紫光同创推出国产智能投影画质独立芯片X-Vision，强化技术卡位。市场方面，海外商显市场受益于欧盟汞灯禁令，结构性机遇显现；车载光学业务持续拓展，新增2家头部车企定点合作，经营质量改善。行业整体向高端化、智能化、海外化发展，公司策略顺应趋势。
极米科技当前市场现状及竞争优势？
极米科技当前市场现状呈现海外驱动、高端突破的特点。公司投影仪在亚马逊欧洲GMV品类中位居第一，全球零售点位超7,000个，渠道优势明显。产品方面，TITANNoir和Elfin Flip 4K等高端机型成功切入市场，技术方面自研光圈和芯片提升产品竞争力。收入结构优化，境外营收占比大幅提升，毛利率领先。但需关注销售费用增长较快及汇兑损失等风险因素。
极米科技研报提示的主要风险点？
极米科技研报提示的主要风险点包括：销售费用增长较快，H1营运推广费同比增长68%，未来费用控制压力可能增加；汇兑损失显著，H1汇兑损失2,277万元，较上年同期大幅扩大，海外业务受汇率波动影响加大；Q2所得税转正，主要因亏损子公司亏损未确认递延所得税资产，未来若子公司亏损扩大可能影响利润表现。此外，存货及合同负债增长较快，需关注存储芯片涨价及海外预收账款回款风险。