信达新消费·永艺股份2026年中报业绩交流纪要

一、核心业绩情况

• 整体业绩： 2026年上半年，公司实现营收25.39亿元，同比增长15.98%；归母净利润1.35亿元，同比增长4.19%；扣非后归母净利润1.34亿元，同比增长3.25%。
• 单季度情况： 二季度营收13.97亿元，同比增长18.53%；归母净利润0.65亿元，同比下降13.57%（扣非后归母净利润0.65亿元，同比下降13.47%），主要受外部因素扰动。
• 盈利还原： 剔除汇兑损失影响后，上半年归母净利润同比增长51.45%，扣非后同比增长53.78%；二季度归母净利润同比增长36.78%，扣非后同比增长36.39%，盈利能力明显提升。

二、业务结构分析

• 外销业务： 海外需求整体回暖，美国市场出口额同比增长24.1%，公司对美出口增速超行业平均；非美市场（亚洲、南美、非洲等）保持较高增速；通过与客户协商调价应对人民币升值、原材料涨价，二季度末已完成调价协商，7月价格全面落地，后续盈利有望改善。
• 内销业务： 受宏观需求疲软、去年同期国补透支需求影响，上半年实现小个位数增长；坚持自主品牌建设，推进产品迭代、全域营销优化流量转化，线上聚焦天猫、京东、抖音等平台，线下布局旗舰店、深化渠道商合作，发力线下To C细分市场提升份额。
• 海外基地： 罗马尼亚基地上半年明显减亏，通过产品结构优化、客户调价、供应链调整等措施改善，规划5年内实现年营收1亿欧元，预计后续逐步减亏至盈利；越南基地收入增长快，规模效应凸显，运营效率持续提升。

三、后续展望与风险

• 业绩展望： 收入端将通过加大Top国家、Top客户开拓提升市场份额，在手订单情况较好；盈利端随规模效应显现、部分项目减亏扭亏，下半年有利因素多于不利因素，盈利有望持续改善。
• 风险关注： 外部需求不确定性仍存，人民币汇率、原材料价格波动，地缘冲突影响海外市场。
• 其他： 上半年现金分红比例达48.29%，接近年度授权的50%上限。