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爱柯迪26H1业绩表现如何？
爱柯迪2026年中报显示，上半年营收42.92亿元（同比+24.42%），归母净利润4.77亿元（同比-16.70%），扣非归母净利润4.44亿元（同比-19.62%），毛利率26.90%（同比-2.35pct）。第二季度营收23.70亿元（同环比+32.83%/+23.29%），归母净利润2.58亿元（同环比-18.17%/+18.03%），扣非归母净利润2.50亿元（同环比-20.99%/+28.96%），毛利率26.52%（同环比-3.22pct/-0.84pct）。营收增长主要来自合并范围增加及订单增长，海外收入占比51.51%，但毛利率下降，主要因原材料价格上涨导致营业成本同比+28.56%（高于营收增速）。
爱柯迪海外工厂及机器人业务进展？
爱柯迪北美工厂墨西哥二期工厂进入量产爬坡，配置中大型压铸单元与智能精密加工线，实现北美本地化供应，降低物流成本并规避关税。26H1铝合金、电机铁芯业务中具身智能占比约6%/1.47%，机器人业务进入订单兑现阶段，涉及表面处理结构件与部分装配件。此外，爱柯迪在锌镁合金领域掌握半固态注射成型、大型一体压铸等关键技术，配置500T至3500T压铸机，相关项目处于开发、验证、小批量生产阶段。
爱柯迪未来发展趋势如何？
爱柯迪未来发展趋势向好，预计2026-2028年营收96.87/106.25/116.34亿元（同比+31%/+10%/+9%），归母净利润14.07/16.35/18.70亿元（同比+20%/+16%/+14%）。公司订单储备充足，海外收入占比高，并持续拓展新业务，如全生命周期业务及锌镁合金。预计汇率压力下半年减轻，原材料涨价向下游传导，订单储备旺盛。
爱柯迪当前市场状况分析？
爱柯迪当前市场状况显示其营收保持增长，但利润端承压主要因原材料成本上升及汇兑损失。公司通过海外工厂布局实现本地化供应，降低成本风险，同时机器人业务进入订单兑现阶段，展现技术驱动增长潜力。卓尔博并表也显著提升业绩表现。但原材料价格波动及汇率风险仍是主要挑战。
爱柯迪研报提示哪些风险？
爱柯迪研报提示的主要风险包括：行业需求不及预期、客户拓展不及预期、竞争加剧、汇率波动、原材料大幅上涨等。汇兑损失是26H1利润承压的关键因素之一，财务费用同比增208.85%（汇兑损失7218万元）。原材料价格上涨导致营业成本增速高于营收，毛利率下降。此外，行业竞争加剧和客户拓展的不确定性也可能影响公司业绩表现。