【申万液冷】Rubin平台量产推动订单加速落地,中报与台厂数据验证趋势确定性,液冷产业迎来订单和业绩兑现期近期液冷板块迎来多重催化:大AI基础设施投入,推动液冷需求由前期送样认证逐步进入批量交付与业绩兑现阶段;和Tier2已有订单或收入体现;确,强化需求景气预期。英伟达FY27Q2财报指引超预期,Rubin平台已全面投产,驱动液冷需求与价值量同步提升。参考8月17日TrendForce预测,AI芯片液冷渗透率将从2025年的约33%升至2026年的53%,并在2027年接近60%;谷歌超过80%的AI服务器已采用液冷。中报密集披露后Tier1业绩风险释放,代工和Tier2已有订单或收入体现:μ