蓝晓科技持续推荐 超纯水 多肽 小核酸放量加速

蓝晓科技研报核心内容是公司超纯水、多肽、小核酸等板块进入放量加速期。作为吸附分离龙头，公司在超纯水树脂业务已完成半导体、面板等核心客户验证，预计2026年营收同比翻倍至2亿元；多肽载体业务占据全球6-7成市场份额，受益GLP-1药物市场高增长，2025年营收5亿元；小核酸业务也呈现加速态势。报告强调公司竞争优势及未来高速增长前景。

超纯水行业发展趋势向好，下游半导体、面板、核电等领域国产替代加速。蓝晓科技作为核心供应商，已通过中芯、长存等客户验证，业务进入持续翻倍式增长阶段。预计2026年营收2亿元，2027年翻倍以上增长。中长期看，国内市场规模有望突破40亿元，公司有望占据50%以上份额，实现8亿+利润。行业高景气度为公司带来广阔市场空间。

研报重点分析了蓝晓科技的超纯水树脂、多肽载体和小核酸三大业务板块。超纯水树脂业务已通过核心客户验证，进入翻倍式增长阶段；多肽载体业务占据全球6-7成市场份额，持续受益GLP-1药物市场；小核酸业务也呈现加速放量态势。报告显示公司在各领域均具有显著竞争优势，成长加速。

当前超纯水市场处于国产替代加速阶段，下游半导体、面板等领域对高纯度水需求持续增长。蓝晓科技作为吸附分离龙头，已通过中芯、长存等核心客户验证，产品性能获市场认可。公司超纯水树脂业务进入持续翻倍式增长阶段，预计2026年营收2亿元，2027年翻倍以上增长。行业整体市场规模持续扩大，竞争格局逐步优化。

蓝晓科技研报提示需关注行业竞争加剧风险，超纯水、多肽等领域技术迭代较快，可能影响公司现有竞争优势。此外，下游客户订单波动及原材料价格变动也可能对公司业绩产生一定影响。同时需关注政策变化对国产替代进程的潜在影响，这些因素可能对公司的长期发展带来不确定性。