汽车周观点：终端市场有望回暖，新赛道及出口链表现突出

报告指出终端市场处于底部蓄力修复阶段，预计随成都车展及“金九银十”旺季销售趋势改善。同时，出口市场表现强劲，7月乘用车出口同比增长87.8%。报告还关注到零部件领域的新方向，如英伟达Vera Rubin平台带动液冷及电源供应商需求，以及国产机器人公司向家庭和工业场景拓展。

报告显示，汽车行业的新赛道主要集中在出口和零部件创新。乘用车出口保持强劲增长，成为车企增量重心。零部件方面，液冷技术、电源供应以及机器人应用场景拓展成为新的增长点，英伟达平台扩大部署带动相关供应商需求，国产机器人公司正积极拓展家庭和工业市场。

报告重点分析了终端市场修复情况、出口链表现以及零部件新方向。具体包括乘用车零售数据、出口增长情况、液冷及电源供应商需求，以及机器人应用场景的拓展。报告还建议关注整车、商用车、AI、机器人和自动驾驶等领域的头部公司。

当前汽车市场处于底部蓄力修复阶段，乘用车零售虽受高温假与台风影响，但预计环比将增长。出口市场表现强劲，7月乘用车出口同比增长87.8%。零部件领域也呈现新趋势，如液冷技术、电源供应和机器人应用场景的拓展，显示出行业多元化发展的态势。

研报提示了三方面风险：政策落地不及预期、新车型/工厂项目落地不及预期、行业需求不及预期。这些风险可能影响终端市场修复进程、出口增长以及零部件供应商的业绩表现。投资者需关注政策动向和行业需求变化，以评估潜在影响。