一季度业绩同比表现突出，建议关注叉车以及出口链

行业研 究机械 2024年04月28日 行业周报 看好/维持 机械 一季度业绩同比表现突出，建议关注叉车以及出口链 走势比较 23/9/19 23/11/30 24/2/10 报告摘要 10% 23/4/28 23/7/9 2% 太 (6%) 平 (14%) 洋 (22%) 证 (30%) 券 股 份有 限 公 机械沪深300 子行业评级 推荐公司及评级 本期（4月22日-4月26日），沪深300上涨1.2%，机械板块上涨0.9%在所有一级行业中排名19。细分行业看，3C设备涨幅最大，上涨7.1%；叉车跌幅最大，下跌7.5%。 24/4/22 本周观点 一季度业绩同比表现突出，建议关注叉车以及出口链 事件：截止至2024年4月27日，归属申万一级机械行业的公司已有494 家已经披露2023年度财务报告，其中330家实现营业收入同比正增长， 司相关研究报告 证 券证券分析师：温晓 究 研电话：18115160102 E-MAIL：wenxiao@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523070001 报 告证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520020001 236家实现归母净利润同比正增长；已有396家已经披露2024年第一季 度财务报告，其中249家实现营业收入同比正增长，198家实现归母净利润同比正增长。从本年一季度情况看，叉车，出口链条等相关公司综合业绩表现突出，实现归母净利润显著增长。 叉车电动化与国际化驱动，净利润大幅提升。根据杭叉集团公告，2023年度实现营业收入162.72亿，同比增长12.90%，实现归母净利润17.20亿 同比增长74.16%；2024年一季度实现营业收入41.72亿，同比增长6.17%实现归母净利润3.79亿，同比增长29.68%。根据安徽合力公告，2023年度实现营业收入174.71亿，同比增长11.47%，实现归母净利润12.78亿 同比增长41.36%；2024年一季度实现营业收入43.05亿，同比增长3.67%实现归母净利润3.90亿，同比增长48.41%。随着叉车电动化与国际化持续共振驱动，且国内需求改善，业绩有望持续上行。 一季度同比改善显著，海外需求复苏利好出口链。根据巨星科技公告， 2023年度实现营业收入109.30亿，同比降低13.32%，实现归母净利润 16.92亿，同比增长19.16%；2024年一季度实现营业收入33.06亿，同比增长29.38%，实现归母净利润4.13亿，同比增长36.70%。根据捷昌驱动公告，2023年度实现营业收入30.34亿，同比增长0.91%，实现归母净利润2.06亿，同比下降37.16%；2024年一季度实现营业收入7.09亿，同比增长32.45%，实现归母净利润0.69亿，同比增长420.77%。随着北美渠道去化逐步完成，预计出口链相关标的经营有望持续改善。 投资建议： 建议关注以下方向：1）叉车：重点推荐安徽合力、杭叉集团；2）出口链相关：建议关注巨星科技、捷昌驱动。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 目录 一、行业观点及投资建议5 二、行业重点新闻6 三、重点公司公告12 (一)经营活动相关12 (二)资本运作相关13 四、板块行情回顾15 五、风险提示17 图表目录 图表1：中信所有一级行业本周涨跌幅16 图表2：细分行业周度涨跌幅16 一、行业观点及投资建议 周核心观点： 一季度业绩同比表现突出，建议关注叉车以及出口链 事件：截止至2024年4月27日，归属申万一级机械行业的公司已有494家已经披露2023年度财务 报告，其中330家实现营业收入同比正增长，236家实现归母净利润同比正增长；已有396家已经披 露2024年第一季度财务报告，其中249家实现营业收入同比正增长，198家实现归母净利润同比正增长。从本年一季度情况看，叉车，出口链条等相关公司综合业绩表现突出，实现归母净利润显著增长。 叉车电动化与国际化驱动，净利润大幅提升。根据杭叉集团公告，2023年度实现营业收入162.72亿，同比增长12.90%，实现归母净利润17.20亿，同比增长74.16%；2024年一季度实现营业收入41.72亿，同比增长6.17%，实现归母净利润3.79亿，同比增长29.68%。根据安徽合力公告，2023年度实现营业收入174.71亿，同比增长11.47%，实现归母净利润12.78亿，同比增长41.36%；2024年一季度实现营业收入43.05亿，同比增长3.67%，实现归母净利润3.90亿，同比增长48.41%。随着叉车电动化与国际化持续共振驱动，且国内需求改善，业绩有望持续上行。 一季度同比改善显著，海外需求复苏利好出口链。根据巨星科技公告，2023年度实现营业收入109.30亿，同比降低13.32%，实现归母净利润16.92亿，同比增长19.16%；2024年一季度实现营业收入33.06亿，同比增长29.38%，实现归母净利润4.13亿，同比增长36.70%。根据捷昌驱动公告，2023年度实现营业收入30.34亿，同比增长0.91%，实现归母净利润2.06亿，同比下降37.16%；2024年一季度实现营业收入7.09亿，同比增长32.45%，实现归母净利润0.69亿，同比增长420.77%。随着北美渠道去化逐步完成，预计出口链相关标的经营有望持续改善。 投资建议： 建议关注以下方向：1）叉车：重点推荐安徽合力、杭叉集团；2）出口链相关：建议关注巨星科技、捷昌驱动。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 二、行业重点新闻 【工程机械】徐工澳洲研发中心揭牌！全面开启与Brooks集团技术商务合作 日前，在西澳大利亚州珀斯市，徐工澳洲研发中心正式揭牌。徐工机械副总裁刘建森，徐工机械副总裁、总工程师单增海、Brooks创始人Doug、徐工大洋洲大区总经理何明虎等共同见证这一重要时刻，并全面开启与Brooks集团的技术商务合作。作为徐工全球协同研发阵容的新成员，徐工澳洲研发中心聚焦“五化”转型升级和国际化主战略，专注矿业和工程机械产品的研发创新，全力支持产品本土化和全球客户需求。“徐工澳洲研发中心的成立，标志着徐工在打造更加开放、创新的国际化征程上又迈出坚实一步。”刘建森指出，此举将极大提升徐工的技术研发能力和市场服务质量，为澳大利亚乃至整个南太平洋地区的发展做出更大的贡献。成立仪式上，单增海阐述徐工澳洲研发中心的“两大核心任务”，进一步围绕客户需求，提升产品与澳洲市场的适配性，提供全生命周期的市场技术支持。从“走出去”“走进去”到“走上去”，徐工在全球化发展的道路上攀登跃进。从2012年欧洲研发中心成立到如今，徐工已形成以中国工程机械之都“江苏徐州”为中心，以海外研发中心为支撑，覆盖海外高端市场的全球研发体系。Brooks集团作为澳大利亚最大的私人工程机械公司，此次与徐工的全面商务技术合作，强强联合将成就彼此、共赴成功。 【工程机械】柳工引领电动变革，惊艳巴黎INTERMAT2024 4月24日，柳工首次携全电动产品亮相2024年法国巴黎国际工程机械展览会（INTERMAT），成为展会上唯一一家展示纯电动设备的公司。6款电动设备拥有独特的绿色外观，传承红点设计奖的家族DNA设计，以人性化智能操控为核心，展示了柳工在电动工程机械行业的领导地位。展会第一天，全球多家媒体参加了柳工在展位上举行的新闻发布会。“柳工致力于提供全面的电动工程机械解决方案，并计划到2027年推出40多款纯电动设备，包括全新的电动挖掘机、装载机、高空平台设备、堆垛机、滑移装载机、平地机等。我们目标是在2027年成为欧洲电动工程机械市场的‘第一’品牌。”广西柳工机械股份有限公司董事长&CEO曾光安在新闻发布会中说道。设备专业支持至关重要，柳工欧洲经销商已经完成或正在进行严格的培训，以获得“柳工电动设备认证”。柳工欧洲区域总经理HowardDale表示：“不断扩展在欧洲的经销商网络，是推动柳工纯电动设备销量在欧洲战略性增长的关键。除了投资法国市场，柳工还在德国、意大利和土耳其设立了新的地区办事处，并在英国扩大投入，建立新的研发中心、试验场、测试中心和客户解决方案中心。在柳工，我们立足于倾听客户之声，与他们合作共赢，致力于创造更美好的未来！” 【工程机械】第5次夺冠！中联重科再获国家级制造业单项冠军殊荣 近日，国家第八批制造业单项冠军企业名单正式公布，中联重科旗下子公司中联重科建筑起重机械有 限责任公司凭借在施工升降机领域的领先优势成功入选，彰显强大技术实力和产品竞争力。国家级制造业单项冠军企业的认定标准非常严格，要求企业创新能力强，生产技术、工艺国际领先，并深耕于产业链某一环节或某一产品领域，市场份额全球领先。中联重科的施工升降机各项性能指标达国内领先、国际一流的水平，生产规模、销售台量、市场占有率稳居行业前列。此次成功入选国家级制造业“单项冠军”，正是对中联重科在施工升降机领域领先地位的高度认可。此外，作为第五批制造业单项冠军企业，中联重科旗下湖南中联重科履带起重机有限公司的履带起重机此次也成功通过复核。中联重科打造的履带起重机产品在技术、品质、性能等方面优势突出，行业中型谱最齐备、市场份额行业领先。截至目前，中联重科已拥有5个国家级制造业单项冠军产品，包括塔式起重机、履带起重机、混凝土泵车、轮式起重机和施工升降机。中联重科将继续坚持自主研发创新，不断攀登新高峰，持续引领装备制造高端化、智能化、绿色化发展，锻造“大国重器”的硬核之力。 【机器人】蔚来与路特斯汽车达成充换电战略合作，此前已与吉利合作 4月25日消息，蔚来汽车宣布与路特斯汽车达成充换电战略合作。据介绍，双方将在充换电产业涉及的电池标准、充换电技术、电池资产管理及运营、充换电服务网络建设及运营、充换电车型研发及定制、充电互联互通等领域开展全方位、多层次的深度战略合作。此前蔚来已经与路特斯母公司吉利汽车正式达成充电网络互联互通合作，吉利自建充电网络后续也将与蔚来实现互联互通，但当时并未提及路特斯汽车。根据官方公布的信息，包括吉利银河系列、几何系列在内的吉利汽车、领克汽车、极氪汽车、极星汽车与smart汽车的用户，后续均可在相应品牌App中的充电地图页面，实时查看到蔚来充电桩的位置、价格、实时状态、站点指引等信息，并可快捷完成扫码充电、订单支付等操作。4月以来，蔚来已经相继和极越、上汽通用、深蓝等品牌充电网络互联互通合作。得益于前期的积极布局，蔚来目前已在全国建设充电站3779座，换电站2404座，超充站2205座/10066根。 【机器人】日产中国与百度签署合作谅解备忘录，将共同开展AI与智能汽车领域合作研究 4月25日消息，日产（中国）投资有限公司与百度在线网络技术（北京）有限公司共同签署了谅解备忘录，日产将在中国车型上搭载百度的AI解决方案。官方表示，本次可行性研究的合作内容包含：1.基于日产汽车智能化平台，发挥百度在生成式AI方面的优势，共同开发和研究相关领域的未来技术发展和商业合作可行性。2.日产汽车在中国的车型上搭载百度AI解决方案，发掘AI解决方案的发展潜力。并将积极推动研究与合作，共同探索创新技术在未来汽车领域的应用与发展，充分利用双方在各自领域的专长和优势实现共赢。日产汽车在3月份发布的“TheArc日产电弧计划”中提出：将战略合作伙伴关系拓展至技术、产品组合和软件服务领域。日产汽车公司中国战略及专项任务副总裁、日产 （中国）投资有限公司总经理松山昌表示，通过与百度的合作，百度的生成式AI能力将被应用到日产 汽车在中国的车辆中，这将进一步加速日产汽车智能化和电动化的步伐，为消费者提供更加多元化的智能出行体验。 【机器人】挑大梁！小米牵头机器人国家重点研发计划项目 4月23日消息，小米牵头承担的2023年国家重点研发计划“智能机器人”重点专项——“机器人自动化产线快速重构技术项目”启动会在北京小米科技园