电力设备行业跟踪周报：AIDC及材料成长可期、锂电储能旺季在即

电气设备板块本周表现弱于大盘，下跌1.7%。行业层面，储能方面，阳光电源埃及储能工厂开工，浙江发布市场化响应细则，江西赣州规划2030年储能装机超500MW，山西招标500MW/1GWh混合构网型储能项目，国家发改委推进新型地下储能发展；电动车方面，我国牵头全球首项固态电池国际标准立项，乘联会数据显示8月新能源乘用车零售和批发量同比有所下降但环比上升，动力电池产量和销量同环比增长，欧盟7月BEV注册量同比大幅增长，高工锂电数据显示8月国内锂电池排产环比增长，宁德时代宜春锂矿环评进入公示，永太科技VC项目即将试生产，新世代BMW iX3开启预订；市场价格方面，碳酸锂、正极材料、金属锂、氢氧化锂等价格环比上涨，电池价格稳定，硅料、硅片、电池片、组件、辅材价格涨势凶猛；公司层面，亿纬锂能、天赐材料、璞泰来等公司发布上半年业绩报告，业绩增长强劲；投资策略方面，看好锂电板块反弹，储能电池26年出货1100GWh，27年预计近40%增长，碳酸锂旺季震荡上行，产业链龙头Q2盈利水平预计依旧亮眼，VC、负极部分客户涨价落地，铜箔、隔膜等二轮涨价近期有望落地，估值已回调至27年11-14xPE，Q3旺季行情确定，首推宁德时代、亿纬锂能等，重点看好尚太科技、恩捷股份、佛塑科技、璞泰来、鼎胜新材、科达利、天赐材料、湖南裕能、诺德股份、嘉元科技等价格弹性和优质材料龙头标的，同时碳酸锂价格总体可维持较高水平，看好优质龙头赣锋锂业、盛新锂能、大中矿业、国城矿业、永兴材料、中矿资源等，新技术方面看好钠电和固态新方向；储能方面，看好大储、工商储、户储龙头，预计全球储能装机26年60%以上增长，27-30年复合20-40%增长；AIDC&缺电出海方面，海外算力升级对AIDC要求持续提升，高压、直流、高功率趋势明显，SST有加速趋势，国内相关公司迎来出海新机遇，继续看好有技术和海外渠道优势的龙头，北美缺电是大趋势，继续看好AIDC&SST、变压器等；人形机器人方面，宇树科技上市，首日市值达3418亿元，同时发布一款代号“超人”的人形机器人新机，看好T链核心供应商；工控方面，26年Q1订单超预期，4-7月普遍40%左右增长，锂电加速向好，AI相关行业3C、半导体、机床等增长强劲，传统行业如注塑、纺织、物流等回暖较好，同时布局机器人第二增长曲线，强推工控龙头；风电方面，欧洲能源安全下海风景气度高，26年国内海风招标很少，预计继续下滑，相对看好海风，26年陆风招标下滑预计装机也下降，28年有望恢复增长，今年风机毛利率逐步修复；光伏方面，需求明显偏弱，价格低迷，26年需求首次下滑，太空光伏带来增量可能，Musk太空和地面各建100GW，设备、辅材受益；风险提示：投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期。