开源非银·江苏金租2026中报业绩高管交流会

一、核心要点

• 业绩表现：江苏金租2026上半年总资产同比增长超10%，不良率较年初下降，净利润同比增长10.83%（集团层面），新增合同6.2万笔同比增45%，小微及个人客户占比超99%，子公司资产规模超90亿同比增超22%、投放增34%，子公司直租率达71.23%。
• 业务格局：公司确立“三加N加X”业务格局，构建厂商、行业、区域三条产业金融矩阵，上半年投放超700亿，融资成本同比降44BP至1.7左右，风控通过增设专业评审部门、AI赋能实现不良控制。
• 战略规划：公司聘请麦肯锡制定2027-2031年战略，明确跨境租赁、经营性租赁、非息收入等第二增长曲线，将AI应用于各业务环节，汽车业务借助第三方平台实现较快增长。

二、关键问答与经营展望

• 资产扩张抓手：未来将动态调整资产组合，兼顾现有核心行业（清洁能源、交通运输、工业装备）深耕与N、X类细分行业培育，同时注重“质的提升”，通过行业专业化、客户协同提升服务能力。
• 利差展望：当前3.73%利差同比扩2BP，未来资产品质竞争加剧将压缩资产收益率，公司将通过优化行业组合、挖掘融资成本、加强风控守住利差，判断利差呈趋势性下降但会减缓降幅。
• 减值拆解：上半年信用减值损失同比增42%，核心因上半年投放规模增长带来的前瞻性计提，二季度后投放节奏放缓，下半年减值压力将减轻。
• 经营排序：未来2-3年将ROE、不良控制置于首位，其次为适度有质量的规模增长，资本充足率目前未成为扩张瓶颈，将维持较高分红比例回馈投资者。
• 竞争优势：核心在于战略稳定、产业金融矩阵协同赋能（厂商、行业、区域互相支撑）、行业专业化风控及年轻能战的团队，未来投资者可关注ROE、不良生成、细分行业定价优势、非息收入占比等指标。

三、音频原文（转写）

• 会议介绍：开源非银江苏金租中报业绩高管交流会，主要分为公司经营情况介绍和投资者问答环节。
• 经营情况介绍：江苏金租上半年经营保持稳健，资产投放维持较快增长，利差同比延续扩张态势。公司围绕“强韧性、提能力、磨增长”目标，在市场拓展、资金、风险防控、科技等方面做了大量工作，并谋划下一轮战略，增强公司未来发展潜力。
• 投资者问答：投资者就资产扩张抓手、利差展望、减值拆解、经营排序、竞争优势等问题进行了提问，公司高管进行了详细解答。
• 总结：公司未来将更加注重质的提升，通过行业专业化、客户协同提升服务能力，并关注ROE、不良生成、细分行业定价优势、非息收入占比等指标来衡量竞争优势。