重庆银行（601963.SH）2026年半年报点评：净息差上行，对公贷款增长强劲

重庆银行2026年半年报显示，公司营收和归母净利润延续双十增长，分别同比增长10.8%和10.3%。年化平均ROA为0.71%，同比下降3bps；年化加权平均ROE为12.03%，同比提升51bps。负债成本大幅下降推动净息差走阔至1.46%，同比提升7bps。净利息收入高增，上半年同比增长28.0%。非息收入同比下降39.0%，主要受手续费净收入和其他非息收入拖累。投资评级维持“优于大市”。

重庆银行所在银行业赛道在2026年上半年面临负债成本下降和净息差走阔的机遇，同时需关注非息收入下滑的挑战。行业整体趋势显示，随着经济复苏，银行业资产质量有望改善，但信贷结构调整和零售业务恢复速度将成为关键。政策支持下的普惠金融和绿色信贷方向将提供新的增长点，但利率市场化加剧和同业竞争仍需警惕。

重庆银行报告重点分析了负债端改善对净息差的影响，以及对公贷款增长强劲的信贷结构特点。报告指出，计息负债成本率下降41bps是净息差提升的主要驱动因素，对公贷款余额同比增长12.9%，占贷款总额的79.8%。同时，报告也关注了零售贷款下降、非息收入拖累以及资产质量变化等方向。

当前重庆银行市场现状表现为净息差逆势上行，信贷规模延续高增，但零售信贷恢复缓慢。公司资产总额达1.11万亿元，贷款总额0.58万亿元，对公贷款占比高。不良率1.11%，较年初下降3bps，但仍需关注逾期率提升和关注率下降的动态。整体来看，公司在负债端和信贷结构上表现稳健，但非息收入和零售业务存在一定压力。

重庆银行研报提示的风险点包括：非息收入同比下降39.0%，主要受手续费净收入和其他非息收入拖累，可能影响未来收入稳定性；零售贷款下降110亿元至886亿元，显示零售业务恢复缓慢，可能影响未来收入多元化；逾期率较年初提升6bps，关注率虽下降但仍需关注资产质量变化。此外，宏观经济波动和行业竞争加剧也可能带来不确定性。