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兆易创新2026上半年业绩表现如何？
兆易创新2026上半年业绩表现强劲，实现营收115.7亿元，同比增长179%；归母净利润68.6亿元，同比增长1092%；扣非净利润48.8亿元，同比增长797%。毛利率和扣非净利率分别提升25.9和29.1个百分点，达到63.1%和42.2%。26Q2单季度营收73.8亿元，同环比增长229%和76%；归母净利润54亿元，环比增长269%；扣非净利润34.7亿元，环比增长146%。毛利率和扣非净利率分别环比提升9.5和13.4个百分点，达到66.6%和47.1%。存货及采购方面，26H1末存货41.8亿元，较25年末和26Q1末分别增长36%和23%。26H1向长鑫采购约20亿元，超出此前15.5亿元的预计额。整体来看，公司利基存储业务量价齐升，MCU业务强势成长，盈利能力持续提升。
利基存储赛道发展趋势如何？
利基存储赛道发展趋势向好，随着物联网、边缘计算等场景需求增长，利基存储凭借高性价比和定制化优势，市场份额持续提升。兆易创新作为行业龙头，其利基存储业务量价齐升，毛利率和净利率显著改善，反映市场需求旺盛。未来，随着5G、AI等技术的普及，利基存储在智能终端、工业控制等领域的应用将更加广泛，行业增长潜力巨大。同时，技术迭代加速，厂商在NAND成本控制和产品差异化方面持续投入，推动行业向更高附加值方向发展。
兆易创新报告重点分析了哪些方向？
兆易创新报告重点分析了公司利基存储和MCU业务的增长逻辑。利基存储方面，报告详细阐述了公司产品在物联网、智能汽车等领域的应用进展，以及通过技术优化实现的价格提升和成本控制。MCU业务方面，报告聚焦公司产品在低功耗、高性能方面的优势，以及市场需求的快速扩张。此外，报告还分析了公司存货增长和供应链管理情况，指出存货周转率提升对盈利能力的正面影响。整体来看，报告突出了公司在细分市场的竞争优势和成长性。
当前利基存储市场现状如何？
当前利基存储市场呈现供需两旺的态势。一方面，下游应用场景需求快速增长，尤其是在物联网、智能终端等领域，对低成本、小容量存储的需求持续增加。另一方面，上游NAND价格波动为利基存储厂商带来挑战，但行业领先企业通过技术积累和规模效应，已实现成本控制和产品差异化，市场份额向头部企业集中。兆易创新等龙头企业凭借技术领先和客户资源优势，业绩表现突出，反映市场对其产品的高度认可。未来，随着技术成熟和应用拓展，利基存储市场有望保持较高增速。
兆易创新研报存在哪些风险？
兆易创新研报提示的主要风险包括：上游NAND价格波动风险，虽然公司已通过技术优化提升抗风险能力，但价格大幅波动仍可能影响利润水平；市场竞争加剧风险，随着行业增长，新进入者可能增加，竞争加剧可能压缩利润空间；产品迭代风险，存储技术更新迅速，若公司研发进度不及预期，可能影响市场竞争力；供应链风险，公司部分原材料依赖长鑫存储等供应商，若供应链稳定性受影响，可能影响生产计划。此外，宏观经济波动也可能对下游需求产生影响。