中泰策略周道系列汇报52：三季度市场与科技政策环境有望显著改善

该研报指出2026年7月底市场悲观时，3741点为中短期及中长期底部，建议布局科创五零（含国产半导体设备）、黄金等有色板块。预测9月前后，上证指数、科创五零等科技板块有望再创年内新高，核心逻辑为三季度政策环境更优，叠加美联储加息预期被证伪。

科技板块方面，建议关注科创五零中的国产半导体设备龙头，同时可关注恒生科技、消费电子、创新药、电力设备、工程机械等板块，下半年仍有上涨机会。报告强调政策环境改善和美联储加息预期变化是主要驱动因素。

报告维持关注以黄金为代表的有色板块，逻辑基于美联储加息预期被证伪、美国对中东影响力削弱，以及伊核协议达成后油价可能维持在70美元/桶左右。黄金被视为布局时点。

报告认为市场在2026年7月底处于悲观状态，但已提出3741点为中短期及中长期底部。预测9月前后上证指数、科创五零等科技板块有望再创年内新高，主要受三季度政策环境改善和美联储加息预期变化影响。

报告提示短期市场在8月中下旬可能出现回调，幅度不创新低但力度不确定，需关注美联储杰克逊霍尔会议表态、美国新一代大模型发布、OpenAI年化收入数据等。此外，政策不确定性（如量化监管新规）可能导致小盘股波动，海外博弈（AI周期、美联储加息预期）也需跟踪美国大模型发布进展、OpenAI数据、云厂商资本开支行为等。