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8月湿法隔膜涨价情况如何？
8月湿法隔膜持续涨价，各厂商已开启二轮/三轮涨价。恩捷股份非C客户累计涨幅20-30%，7-8月继续推进二轮补涨和第三轮涨价（5-20%）；星源材料Q1已落地一轮涨价，预计8月启动新一轮涨价（10-15%）；佛塑科技非C客户已落地一轮涨价（12-15%），预计下半年开启新一轮提价，C客户也有提价可能。
湿法隔膜行业供需预测如何？
预计2026/2027年湿法隔膜供给分别为488/598亿平，需求分别为411/547亿平，对应产能利用率84%/91%。行业主要扩产厂商包括恩捷股份、金力股份、璞泰来，其他厂商扩产规模较小或缺乏资金，供需仍将保持紧平衡状态。
报告重点分析了哪些公司？
报告重点分析了恩捷股份、佛塑科技、XYCZ等湿法隔膜行业龙头企业。恩捷股份非C客户累计涨幅20-30%，预计2026/2027年出货量160/200亿平，单平盈利1.4/2.4毛，业绩分别为20/45亿，PE分别为26/12倍；佛塑科技预计2026/2027年出货量75/100亿平，单平盈利1.8/2.5毛，业绩分别为18/28亿，PE分别为17/11倍；XYCZ预计2026/2027年出货量55/65亿平，单平盈利1.2/2.3毛，业绩分别为6.7/15亿，PE分别为30/13倍。
当前湿法隔膜市场现状如何？
当前湿法隔膜市场呈现供需紧平衡状态，主要厂商持续提价。预计2026/2027年产能利用率分别为84%/91%，行业主要扩产厂商包括恩捷股份、金力股份、璞泰来，其他厂商扩产规模较小或缺乏资金。恩捷股份、星源材料、佛塑科技等企业已实施多轮涨价，市场价格上涨明显。
研报提示哪些风险？
研报提示湿法隔膜行业扩产节奏存在不确定性，部分厂商资金链压力较大，可能影响产能释放。同时，下游锂电池行业需求波动也可能传导至中游材料环节，需关注行业整体景气度变化。此外，原材料价格波动及环保政策收紧也可能对行业盈利能力产生一定影响。